Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Anadolu Hayat, 1Ç25'te hem bizim tahminimize (1.004 milyon TL) hem de piyasa beklentisine (1.026 milyon TL) paralel olarak 1.043 milyon TL (çeyreksel -%16, yıllık +%8) net kar açıkladı. Hem hayat hem de emeklilik branşlarındaki güçlü büyüme, bu çeyrekteki karlılığı desteklemiştir. Hayat primleri 1Ç25'te yıllık bazda %82 büyürken, emeklilik varlıkları yıllık bazda %54 artmıştır. Bu gelişmeleri yansıtan teknik gelirler bir önceki çeyreğe göre %27, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %98 oranında artmıştır. Yatırım gelirleri ise, temel olarak zayıf borsa getirileri nedeniyle bir önceki çeyreğe göre %65 ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %58 azalmıştır. Takip eden özsermaye karlılığı, bir önceki çeyreğe göre hafif bir düşüşle %50'ye gerilerken, bu oran 4Ç'de %51 ve bir yıl önce %60 idi. Bu, takibimizdeki finansal sektör şirketleri içinde en yüksek özkaynak karlılıklarından biridir. ANHYT'den 2025 yılında %46 özkaynak karlılığı ile %23 kar artışı bekliyoruz. Anadolu Hayat, 3,1x'lik cazip bir 25T F/DD ve 7,4x F/K ile işlem görürken, 25T özkaynak karlılığı %46'dır. Sonuçları hisse senedi için nötr olarak değerlendiriyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri