Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirket Görünümü ve Finansal Beklentiler Özeti Zayıf bir 12 aylık dönemin ardından, marjlar ve nakit akışında toparlanmanın 2025 yılının ikinci yarısında başlaması ve 2026'da devam etmesi beklenmektedir. Şirket Beklentileri (2025): Konsolide satış hacmi: Orta tek haneli büyüme. Kur ayarlı net satış geliri: Düşük 20'lerde büyüme. FAVÖK marjı: Yatay kalması. Analiz ve Tahminler: Analistlerin tahminleri, şirket beklentilerinden daha muhafazakâr olup, satış gelirleri uyumlu iken, FAVÖK marjı tahmini 90 baz puan daha düşüktür. Marj daralması varsayımının ana nedeni, 2025'in bir kısmında reel ürün fiyatlarında düşüş varsayımıdır. Sürdürülebilir FAVÖK marjı modelde %17,3 olarak varsayılmaktadır. Güçlü net işletme sermayesi yönetimi sayesinde Net Borç/FAVÖK oranının 1,1-1,4x aralığında kalması beklenmektedir. Hedef Fiyat ve Değerleme: Hedef fiyat 85.3 TL'de korunmakta olup, bu %81 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir. Şirket, global benzerlerine göre 2025T FD/FAVÖK'te %59 ve 2025T F/K oranında %52 iskontolu işlem görmektedir. Piyasa, marjların dip yaptığını ve düşük döngünün fiyatlandığını gösteriyor. Son bir yıldaki düşük performansın ardından, 2025'in ikinci yarısındaki iyileşmenin hisse için orta vadeli bir katalizör olması beklenmektedir. 2026'da reel FAVÖK büyümesinde global benzerlerine kıyasla toparlanma beklenmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri