TERA Yatırım, CCOLA-Coca Cola İçecek için hedef fiyatını 76,1 TL'den 76,7 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Tera Yatırım
Hedef: 76.70 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirket 2Ç25 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi
Şirketin ikinci çeyrek net kârı, bizim tahminimize paralel, konsensus beklentisinin ise %3 üzerinde gerçekleşti. Yıllık marj daralması ilk çeyrekteki -4,2 puandan ikinci çeyrekte -3,4 puana geriledi. Ancak, bizim beklentimiz marj daralmasının -2,7 puana inmesi yönündeydi.
2025 Yılı Görünümü
Şirket, 2025 yılına ilişkin beklentilerini koruyor. Son yapılan fiyat artışları ve yılın ikinci yarısında (2Y) satılan malın maliyetindeki baz etkisiyle FAVÖK marjının yıl genelinde yatay kalması öngörülüyor. İlk çeyrekteki yüksek vergi giderinin azalması, zayıf yurt içi marjlardan kaynaklanan FAVÖK sapmasının büyük kısmını telafi etti.
Hacim ve Marj İlişkisi
Şirket, kârlılık odaklı bir strateji izliyor. İlk çeyrekteki %12'lik hacim artışı, ikinci çeyrekte %5'e düşerken, marj daralması -4,2 puandan -3,4 puana geriledi. Bu iyileşme, yurt içi pazardaki zayıflığa rağmen gerçekleşti. Yönetim, ikinci çeyrekte kâr odaklı stratejisini daha net bir şekilde vurguladı.
Pazarlama Giderleri: Bu yıl Ramazan dönemi için pazarlama harcamalarının öne çekilmesi, yılın ikinci yarısında marj karşılaştırmalarını kolaylaştıracak.
Girdi Maliyetleri: Girdi maliyetlerindeki baz etkisi, şirket lehine dönecek.
Genel Değerlendirme
Sonuçları nötr olarak değerlendiriyoruz. Hedef fiyatımızı 76,10 TL'den 76,70 TL'ye yükselterek, %48'lik bir potansiyelle "Endeks Üzeri Getiri" tavsiyemizi koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
