Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Tavsiye ve Hedef Fiyat: Ereğli hisseleri, takip listesine "Endekse Paralel Getiri" tavsiyesiyle eklenmiştir. 12 aylık hedef fiyat 31,9 TL olarak belirlenmiş olup, bu mevcut seviyeye göre %22'lik bir artış potansiyeli taşımaktadır. Kısa Vadeli Görünüm: Şirket, küresel ve yerel çelik piyasalarındaki zayıflıklar nedeniyle kısa vadede baskı altında kalmaya devam edebilir. 2025 yılında FAVÖK/ton (ton başına faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr) seviyesinin, 2024'teki gibi yaklaşık 80 ABD Doları civarında olması beklenmektedir. Uzun Vadeli Pozitif Katalizörler: Büyük Yatırımlar: 2030 yılına kadar planlanan 3,2 milyar ABD Doları tutarındaki yatırımlar, maliyet avantajı ve verimlilik artışı sağlayacaktır. Güneş Enerjisi Santrali: 1,7 TWh'lik güneş enerjisi projesi, yıllık 120 milyon ABD Doları enerji tasarrufu sağlayarak 2026'da EBITDA marjını artıracaktır. Pelet Tesisi: Bingöl'deki 550 milyon ABD Doları değerindeki pelet tesisi yatırımı, ithal pelet bağımlılığını azaltacak ve 2028'den itibaren yıllık 250-300 milyon ABD Doları brüt kârlılık katkısı sağlayacaktır. Fiyatlama ve Değerleme: Ereğli hisseleri, küresel rakiplerine göre tarihsel olarak ortalama %21 primli işlem görmektedir. Analiz, şirketin maliyet tasarrufu yatırımlarının tamamlanmasıyla bu primin korunacağını ve hissenin 2026 FAVÖK'üne göre küresel rakiplerine kıyasla %37 primli işlem görebileceğini belirtiyor. Ek Değer Potansiyeli: Ermaden bünyesindeki altın madeni keşfi, şirkete ekstra değer katma potansiyeli sunmaktadır. Kısa vadede %4-6, uzun vadede ise %8-15 arası ek değer yaratabileceği öngörülmektedir. Temel Riskler: Küresel çelik fiyatlarındaki zayıflığın devam etmesi. İthalat ve ihracat rekabeti ile ticaret kısıtlamaları (AB kotaları vb.). Yatırımlar nedeniyle serbest nakit akışında oluşabilecek baskı ve potansiyel gecikmeler.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
