Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Finansal Kiralama Sektörü büyümeye devam ediyor. ISFIN hem kiralama hem de faktöring tarafında olduğu için avantajlı bir tarafta yer almakta ve finansallar da her iki tarafta büyümeyi desteklemektedir. ISFIN 2025 3. Çeyrek finansallarında yıllıklandırılmış bazda 1,47 Milyar TL kiralama geliri %28 ve 925 Milyon TL Net Karla da %147 büyüdü.. FAVÖK ve Net Kardaki büyümeler de göz önüne alındığında yaklaşık yıl sonu kar beklentimiz 4,3 Milyar TL olup Özkaynakları da 12,98 Milyarın üzerine taşıyacağı beklentisi 27 TL’lik hedef fiyatımızı koruyor ve model portföyde tutmaya devam ediyoruz. ISFIN’nın 2025/3 Çeyrek mali tabloları analiz edildiğinde varlıkların bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %87 büyüdüğü görülmektedir. Tablonun incelenmesinden Bilanço kalemleri dönemsel olarak kümülatif ifade edilirken Gelir Tablosu kalemleri ise çeyreksel olarak ifade edilmiştir. Nakit vb varlıkların bir önceki yılın aynı dönemine göre neredeyse ikiye katlaması da dikkat çekmektedir. 2025/3 döneminde, 2024’e kıyasla faktoring alacakları %14, finansal kiralama alacakları %61, toplam aktifler %41 ve özkaynaklar %27 oranında büyüme kaydetmiş olup ISFIN büyüme stratejisini kiralama alacaklarına yoğunlaştırarak sektör risklerini minimize etmektedir. Bu dönemde şirketin aktif kârlılığı %4,0 (2024: %3,2), özkaynak kârlılığı %30,2 (2024: %23,2) olarak gerçekleşmiştir. Esas Faaliyet Gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %67’lik bir artış gösterirken finansman giderleri ise %88’lik bir artış göstermiştir. FAVÖK ise beklenenin üzerinde %15’lik bir artışla Net Karı da destekleyerek %147’lik bir büyüme yakalanmıştır. Bu durum da piyasanın dikkatini çekmiştir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
