Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirket, 2025 yılının ilk çeyreğinde 878 milyon TL net dönem zararı açıkladı. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 143 milyon TL net zarar kaydedilmişti. Bu çeyrekte enflasyon muhasebesi kaynaklı 606 milyon TL’lik net parasal kayıp (1Ç24: +922 milyon TL), net kâr üzerinde baskı oluşturdu. Ancak, 398 milyon TL tutarındaki ertelenmiş vergi geliri bu olumsuz etkinin bir kısmını telafi etti. 1Ç25’te şirketin toplam satış gelirleri yıllık bazda %69 artarak 740 milyon TL’ye yükseldi. Bu dönemde konut gelirleri 376,6 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken (1Ç24: 11 milyon TL), kira gelirleri ise %21 oranında artış gösterdi. İlk çeyrekte FAVÖK, yıllık %9 düşüşle 269 milyon TL seviyesine gerilerken, FAVÖK marjı 1Ç24’e kıyasla 31 puan azalarak %36,4 oldu. Şirketin net borç pozisyonu, 2024 yıl sonuna göre %96,1 oranında azalarak 170 milyon TL seviyesine geriledi. Bu güçlü iyileşmede, şirketin dönem içerisinde gerçekleştirdiği varlık satışı etkili oldu. İş GYO, 3 Mart 2025 tarihinde İstanbul Finans Merkezi Ofis Binası’nı 5,6 milyar TL bedelle satmıştı. Yorum: İlk çeyrekte parasal kayıp nedeniyle net zarar açıklanmış olsa da, net borç pozisyonundaki belirgin iyileşme dikkat çekici bir gelişme olarak öne çıkmaktadır. Son bir ayda endekse göre %6 negatif ayrışan İş GYO için kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri”, uzun vadeli ise “AL” önerimizi sürdürüyor; 25,2 TL olan hisse başı hedef fiyatımızda herhangi bir değişikliğe gitmiyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri