Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Koç Holding, hem iç piyasada faiz indirim sürecinden hem de dışarıda yüksek EUR/USD paritesinden olumlu etkilenebilecek, güçlü bilanço ve çeşitlendirilmiş portföy yapısına sahip bir holding olarak beğenilmeye devam ediyor. 12 aylık hedef fiyat 304,00 TL, öneri AL yönünde. Hisse, yılbaşından itibaren BIST 100’ün %9 altında işlem görüyor ve 2026 tahminlerine göre 5,7x F/K ve 0,6x PD/DD çarpanlarıyla fiyatlanıyor. Türkiye Proxy’si: Koç Holding, Türkiye’nin en büyük sanayi ve hizmetler topluluğu; kombine gelirleri GSYH’nin %7’sine, ihracatı Türkiye’nin toplam ihracatının ~%7’sine eşdeğer. 155’ten fazla ülkeye ihracat yapıyor, faaliyet gösterdiği sektörlerde öncü markalara sahip. İçeride enflasyon ve faiz düşüşü ile kademeli ekonomik toparlanma, dışarıda yüksek EUR/USD paritesi holding için destekleyici. Ülke risk primindeki iyileşme, tarihsel ortalamanın üzerinde seyreden NAD iskontosunun daralmasına katkı sağlayabilir. Yatırımlar: Otomotiv (TOASO, FROTO), enerji (TUPRS), dayanıklı tüketim (ARCLK) ve sağlık alanlarında yatırımlar sürüyor. Seçici yatırım yaklaşımı devam ediyor. Yüksek İskonto: Net aktif değeri 707 milyar TL; NAD’a göre iskonto %38, uzun vadeli ortalamanın üzerinde. PD/DD çarpanı 0,7x, son 5 yıllık medyanın %42 altında. Beklentiler: Finans dışı işkollarının katkısında artış ve enflasyon muhasebesi etkisinin azalmasıyla daha olumlu çeyreklik net kar görünümü bekleniyor. 2025 net kar tahmini 25 milyar TL; 9A25’te 14,4 milyar TL net kar gerçekleşti. Riskler: Faaliyet gösterilen sektörlerde regülasyon riski Sanayi tarafında ham madde fiyatlarının yükselmesi ve karlılık baskısı Ekonomik yavaşlama Ülke risk priminde artış ve daha yüksek NAD iskontosu Koç Holding, güçlü bilanço, çeşitlendirilmiş portföy ve yüksek iskonto seviyesi ile uzun vadede cazip bir yatırım fırsatı sunuyor, ancak sektörel ve makro riskler göz önünde bulundurulmalı
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri