Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Turkcell, 3Ç25’te 5.398 milyon TL net kâr açıkladı; bu, bizim beklentimizin %7,4, piyasa medyan tahmininin ise %6,5 üzerinde gerçekleşti. Yıllık bazda net kâr %71,6 düştü (3Ç24: 19.035 milyon TL), düşüşün ana nedeni 3Ç24’te Ukrayna operasyon satışından kaynaklanan tek seferlik kazanç ve parasal pozisyon kaybı ile yüksek finansman giderleri oldu. 3Ç25’te net satış geliri yıllık %11,2 artışla 59.536 milyon TL’ye yükseldi. Bireysel segment gelirleri %10,8, kurumsal gelirler ise %17,1 arttı. Veri Merkezi ve Bulut iş kolu %50,6 büyüme kaydetti. 569 bin net faturalı mobil abone kazanımıyla toplam mobil abone sayısı 39 milyonu aştı ve faturalı abone oranı %79’a yükseldi. Mobil Bileşik ARPU yıllık %11,9 büyüdü. Sabit segmentte ise 33 bin fiber abone kazanıldı. TMS-29 dahil FAVÖK 26.519 milyon TL’ye yükseldi (%44,5 marj). Net borç 27.274 milyon TL’den 19.855 milyon TL’ye gerilerken, net borç/FAVÖK oranı 0,20x oldu. 2025 yılı beklentileri yukarı yönlü revize edildi: gelir büyümesi %10, FAVÖK marjı %42–43, Veri Merkezi-Bulut gelir büyümesi %43 ve operasyonel yatırım harcamaları gelire oranı %23 olarak güncellendi. Genel olarak, 3Ç25 finansalları beklentilerle uyumlu gerçekleşti, net kâr tahminlerin üzerinde geldi. Rekabete rağmen güçlü operasyonlar ve etkin yönetim sayesinde hisse fiyatı üzerinde hafif pozitif etki bekleniyor. Hedef pay fiyatı 136,60 TL, öneri “AL” olarak korunuyor (%33,9 potansiyel getiri).
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
