GCM Yatırım, THYAO-Türk Hava Yolları için hedef fiyatını 512 TL olarak korudu.
GCM Yatırım
Hedef: 512.00 ₺
Potansiyel: %63.84
Türk Hava Yolları’nın (THYAO) 2025 yılı üçüncü çeyrek sonuçlarında yolcu gelirleri güçlü hacim artışıyla %6 yükselirken, kargo gelirleri küresel ticaretteki yavaşlama ve deniz taşımacılığından gelen artan rekabet nedeniyle %7 geriledi. Zayıflayan ABD doları ve artan vergi giderleri net kâr üzerinde olumsuz etki yarattı. Şirketin gelirleri yıllık bazda %27, çeyreklik bazda ise %22 artış gösterdi. Satışların maliyeti yıllık %37, çeyreklik %18 yükseldi. Akaryakıt giderlerinde düşüş görülse de, toplam maliyetler içinde hâlâ en yüksek payı oluşturdu. Personel giderleri yıllık %22, çeyreklik %25 artarak toplam giderlerin yaklaşık dörtte birini oluşturmaya devam etti. FAVÖK marjı çeyreklik bazda toparlanarak %22 seviyesine ulaştı, ancak yıllık bazda yaklaşık 4,5 puan geriledi. Net kâr çeyreklik bazda %109, yıllık bazda ise %9 arttı. Bilançoda nakit ve finansal yatırımların artmaya devam ettiği gözlendi. Değerleme tarafında, THYAO’nun sektör ortalamalarına göre hâlen ucuz işlem gördüğü belirtiliyor. Şirketin F/K oranı 3,81 ile sektör ortalaması olan 8,46’nın, PD/DD oranı ise 0,48 ile sektör ortalaması olan 0,87’nin altında. Avrupa havayolu şirketlerinin ortalama F/K’sının 17,27 ve PD/DD’sinin 1,81 seviyesinde olması da THYAO’nun göreceli olarak cazip konumda olduğunu gösteriyor. İndirgenmiş Nakit Akımı (İNA) analizine göre THYAO’nun olması gereken değerinin yaklaşık %76 getiri potansiyeliyle 513 TL olduğu hesaplanmıştır. Bu doğrultuda, 512 TL hedef fiyat korunmakta ve hisse model portföyde tutulmaya devam edilmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
