Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirket için hedef pay fiyatımızı modelimizde yaptığımız güncellemelerden dolayı 341,90 TL’den 299,40 TL’ye hafif aşağı yönlü revize ediyor; “AL” tavsiyemizi ise koruyoruz. 03 Ocak 2025 kapanışı baz alınarak Tofaş, 2025T 6.3x FD/FAVÖK ve 2025T F/K 10.1x rasyoları ile işlem görmekte olup getiri potansiyeli %43’e işaret etmektedir. Şirket’in al ya da öde anlaşmaları ile korunan finansal yapısını ve FCA’nın yarattığı marka gücünün etkisini olumlu buluyoruz. 2025 başından itibaren Stellantis işbirliği neticesinde beş marka için öngörülen yeni K0 modelinin hafif ticari araç ve Combi versiyonlarının Türkiye'de üretim ve satış hakkının Tofaş'a verilmesinin Şirket payları üzerinde orta-uzun vadede yukarı yönlü risk oluşturacağını düşünüyoruz. Şu an sadece Fiat için üretilen söz konusu araçların Türkiye'de dağıtım hakkı Tofaş'a verilmiş olup, Stellantis Otomotiv paylarının Tofaş tarafından devralınması durumunda, diğer Stellantis markalarının Türkiye'deki dağıtım hakkı da Tofaş'a geçecektir. Ayrıca; Stellantis Otomotiv Pazarlama’nın devralınması sürecinin devam etmesi ve olumlu sonuçlanması ihtimali de Şirket için katalizör etkisi görmektedir. Tofaş’ın istikrarlı temettü dağıtım politikasını takdir ediyoruz. Şirket, 2005 yılından bu yana istikrarlı bir şekilde temettü dağıtmaktadır. Şirket için 2025 yılı için %4,0’lük bir temettü getirisi hesaplıyoruz. 2024 & 2025 beklentileri: Sonuç olarak; Şirket’in 2024 yılsonunda 125.6 milyar TL net satış geliri, 11.4 milyar TL FAVÖK ve 6.9 milyar TL net kâr elde etmesini bekliyoruz. 2025 yılında ise Şirket’in 209.4 milyar TL net satış geliri, 16.3 milyar TL FAVÖK ve 10.4 milyar TL net kâr elde etmesini bekliyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri