Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Torunlar GYO 3Ç24 net karını 2,2 milyar TL olarak açıkladı (2Ç24: 4,6 milyar TL net zarar, yıllık +%19). Geçtiğimiz çeyrekte Torun Tower'ın satışıyla ilgili yeniden değerleme zararı oluşmuş ve bu da net karı etkileyerek iyi kar performansını gölgelemiştir. Ancak bunun yokluğunda, 3Ç'de iyi bir FAVÖK ve kar büyümesi gözlemliyoruz. FAVÖK, güçlü kira ve ortak alan gelirlerindeki artış ve azalan faaliyet giderleri sayesinde kara geçti. Otel yönetiminden elde edilen gelirler de ciroyu destekledi. FAVÖK marjı bir yıl önceki %75 seviyesine kıyasla %81 olarak gerçekleşmiştir. TRGYO'nun net nakit pozisyonu 3Ç'de çeyreksel bazda %7 artarak 16 milyar TL'ye yükseldi. Kira gelirlerinin finansal gelirlerle birlikte ileriye dönük kazançların ana itici gücü olacağına inanıyoruz. TRGYO mevcut NAV'ına göre %43 iskonto ile işlem görmektedir. Sonuçları hisse için olumlu olarak değerlendiriyoruz. TRGYO için hisse başına 75,66 TL hedef fiyat ve “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemiz mevcuttur
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri