ICBC Yatırım, TSKB - TSKB için hedef fiyatını 18 TL'den 21 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
ICBC Yatırım
Hedef: 21.00 ₺
Potansiyel: %0.00
30 Nisan 2025 tarihli rapordan: Ücret gelirlerinde düşüş – TSKB’nin ücret ve komisyon gelirleri ağırlıklı olarak danışmanlık gelirlerine dayandığı için, bu kalem projelerin kapanış zamanlamasına bağlı olarak dönemsel dalgalanma gösterebiliyor. Bu doğrultuda, net ücret ve komisyon gelirleri 1Ç25’te çeyreklik bazda %30, yıllık bazda ise %45 azaldı. Aynı dönemde operasyonel giderler %42 oranında artış gösterdi. İnsan kaynaklı giderlerdeki artış %58 olurken, diğer operasyonel giderlerde yıllık %8 artış kaydedildi. Net risk maliyeti tahmini aşağı yönlü revize edildi – Banka bu çeyrekte 400 milyon TL tutarında serbest karşılık çözerken, toplam serbest karşılık stoku 1 milyar 650 milyon TL seviyesine ulaştı. Çeyrek boyunca yeni TGA (takipteki alacak) girişi olmazken, TGA oranı 0,5 puanlık gerilemeyle %1,7 seviyesine düştü. Toplam karşılık oranı 65 baz puan azalarak %4,2’ye inse de, araştırma kapsamımızdaki en yüksek oran olarak kaydedildi. Banka hesaplamalarına göre; teminatlar dahil edildiğinde TGA karşılık oranı %146, ikinci grup kredilerin karşılık oranı ise %115 seviyesinde. Teminatlar hariç tutulduğunda ise bu oranlar sırasıyla %90 ve %34 oldu. Kur etkisinden arındırılmış net risk maliyeti -73 baz puan seviyesinde gerçekleşirken, banka 2025 yılı için net risk maliyeti tahminini 75 baz puanın altından 50 baz puanın altına çekti. Sermaye yeterlilik rasyosu güçlü seyrini sürdürüyor – TSKB’nin konsolide sermaye yeterlilik rasyosu (SYR), çeyreklik bazda 1,5 puanlık gerilemeyle %20,3 olarak gerçekleşti. Serbest karşılıklar düşüldüğünde bu oran %21,0; BDDK’nın geçici düzenlemeleri dahil edildiğinde ise araştırma kapsamımızdaki en yüksek seviye olan %22,6’ya yükseldi. Ana sermaye yeterlilik rasyosu (Tier 1) %19,2 düzeyinde oluşurken, bu oran serbest karşılıklarla düzeltilmiş olarak %19,9, BDDK düzenlemeleri hariç tutulduğunda ise %21,5 oldu.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
