Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Zorlu 1Ç25 döneminin ardından hedef fiyat aşağı yönlü revize edildi. Türk Traktör için 12 aylık pay başına hedef fiyatımızı 839,80 TL’den (temettü etkisi hariç 888,30 TL) 737 TL’ye revize ediyoruz. Revize ettiğimiz hedef fiyat, endeks paralelinde bir getiri potansiyeline işaret etmesi ve kısa vadeli katalistlerin sınırlı kalması nedeniyle “TUT” tavsiyemizi korumamıza neden olmaktadır. 2025 yılı genel görünümünde, yüksek maliyet baskıları, finansman sübvansiyonlarındaki zorluklar ve iç pazarda ertelenen talebin etkisiyle daralan hacimler, şirket performansı üzerinde baskı oluşturmaya devam etmektedir. Kısa vadede normalleşme eğiliminin sürmesini, uzun vadede ise ürün karmasındaki gelişim, dijital tarım çözümleriyle yaratılabilecek katma değer ve şirketin pazar liderliği pozisyonunun sağladığı rekabet avantajı sayesinde Türk Traktör’ün yeniden büyüme patikasına girmesini bekliyoruz. 2025 yılı beklentileri aşağı yönlü revize edildi. Şirket yönetimi, 1Ç25 finansal sonuçlarının ardından yıl geneline ilişkin pazar beklentilerini aşağı yönlü güncelledi. Toplam traktör pazarı büyüklüğü beklentisi, daha önceki 48.000–56.000 adet aralığından 42.000–48.000 adet aralığına çekildi. Yurt içi satış hedefi, önceki 23.000–28.000 adet seviyesinden 20.000–24.000 adet seviyesine revize edildi. (Tacirler Yatırım beklentisi: 22.500 adet) Öte yandan, ihracat tarafındaki görünüm korunurken, şirket 11.000–13.000 adetlik ihracat hedefini teyit etti. (Tacirler Yatırım beklentisi: 12.000 adet) Zorlu talep ortamına rağmen şirket, yatırım planlarında bir değişikliğe gitmeyerek 2025 yılında 140–160 milyon USD aralığında yatırım yapmayı planlamaktadır. (Tacirler Yatırım beklentisi: 140 milyon USD)
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
