Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirket, 3Ç25’te 284 milyon TL net kâr açıkladı; bu rakam hem piyasa (319 milyon TL) hem de kurum beklentisinin (354 milyon TL) altında ve yıllık bazda %77 düşüş anlamına geliyor. Kâr düşüşünde 2,6 milyar TL’lik yüksek finansman gideri etkili olurken, 818 milyon TL’lik parasal kazanç bu etkiyi kısmen dengeledi. Yurt içi traktör satışları yıllık %58 azalarak 2.839 adede gerilerken, yurt dışı satışlar %12 artışla 3.001 adede çıktı. Toplam satış gelirleri 11,3 milyar TL oldu (yıllık -%34). İhracat gelirlerinin payı %41,4’e yükseldi. FAVÖK 1,6 milyar TL ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti ancak yıllık %35 azaldı; FAVÖK marjı %14 oldu. Net borç 10,8 milyar TL’ye yükselirken, Net Borç/FAVÖK oranı 1,85x’e çıktı. Şirket, zayıf iç pazar nedeniyle 2025 yıl sonu tahminlerini aşağı yönlü revize etti; Türkiye traktör pazarı beklentisini 38–42 bin adede, iç satış tahminini 15,5–17 bin adede düşürdü. İhracat beklentisi 10–12 bin adet olarak korundu, yatırım harcaması öngörüsü 75–90 milyon $’a indirildi. Operasyonel performans ve kârlılıkta zayıflama sürerken, hisseler son 3 ayda endeksten %9,3, son 1 ayda %1,3 geride kaldı. Finansal sonuçlara piyasa tepkisinin hafif negatif olması bekleniyor. Hedef fiyat 910 TL’den 780 TL’ye düşürülürken, kısa vadeli öneri “Endekse Paralel Getiri”ye revize edildi, uzun vadeli “AL” tavsiyesi korundu.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri