Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Turkcell (TCELL) 2025 yılının üçüncü çeyreğinde istikrarlı ve güçlü finansal sonuçlar elde etti. Şirketin gelir artışında stratejik iş alanlarının etkisi dikkat çekti. Tecfin gelirleri yaklaşık %20, veri merkezi ve bulut gelirleri ise %51 oranında büyüme gösterdi. Güneş enerjisi kapasitesi 37,5 MW’a ulaştı. Ayrıca 569 bin faturalı abone ve 33 bin yeni fiber abone kazanımı gerçekleşti. FAVÖK marjı yıllık bazda %44 seviyesinde olurken, net kâr 5,9 milyar TL olarak kaydedildi. Değerleme açısından bakıldığında, TCELL’in F/K oranı 23,49 ile sektör ortalaması olan 21’e yakın, PD/DD oranı ise 0,92 ile sektör ortalaması olan 0,93 seviyesinde bulunuyor. Avrupa’daki telekom şirketlerinin ortalama F/K oranı 30,41 ve PD/DD oranı 1,35 düzeyinde olduğu için, TCELL’in göreceli olarak cazip seviyede işlem gördüğü söylenebilir. Şirket için hedef fiyat 162,47 TL olarak korunuyor ve model portföyde tutulmaya devam ediliyor; bu hedef fiyat yaklaşık %66’lık getiri potansiyeline işaret ediyor. Bilanço analizine göre, dönen varlıkların aktif içindeki payı %37’den %38’e yükselirken, bu artışta nakit ve benzerleri kalemi belirleyici oldu. Duran varlıklarda finansal yatırımların payı %3’ten %5’e yükseldi. Pasif tarafta kısa vadeli yükümlülüklerin payı azalırken, uzun vadeli yükümlülüklerin oranı arttı; özkaynak payı ise hafif geriledi. 2025 ikinci çeyrek itibarıyla pasiflerin %48’i özkaynaklardan, %30’u uzun vadeli, %22’si kısa vadeli yükümlülüklerden oluşuyor. Net satışlar çeyreklik %21, yıllık %11 arttı. FAVÖK hem çeyreklik hem de yıllık bazda yaklaşık %20 yükseldi, bu da maliyet optimizasyonunun etkili olduğunu gösteriyor. Net kâr çeyreklik bazda %1 artarken yıllık %25 geriledi. Bu gerilemenin temel nedeni “durdurulan faaliyetlerden kârlar” kalemindeki düşüştü. Buna karşın, sürdürülen faaliyetlerden elde edilen kâr yıllık %34 artışla 6 milyar TL’ye ulaştı.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
