Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
A) İş Bankası (ISCTR) 12 aylık hedef fiyat: 22,0 TL (yükseliş potansiyeli %56). TRY fonlama fırsatı sayesinde dönüşüm hikâyesi öne çıkıyor. Düşen enflasyon ortamında operasyonel giderlerini yönetmesi ve teknoloji yatırımlarını artırması bekleniyor. Bankanın marjlarında toparlanma ve gelirlerde güçlü artış öngörülüyor. B) Akbank (AKBNK) 12 aylık hedef fiyat: 87,0 TL (yükseliş potansiyeli %42). Güçlü sermaye yapısı ve dengeli bilançosu sayesinde faiz indirim döngüsünde avantajlı konumda. Ücret ve komisyon gelirlerinden güçlü katkı alması bekleniyor. Karlılık ve özkaynak kârlılığında (ROE) yukarı yönlü görünüm öne çıkıyor. C) Garanti Bankası (GARAN) Genel kapsam dahilinde “Outperform” tavsiyesi verilmiş. Net kâr büyümesi ve NIM (swap düzeltilmiş net faiz marjı) genişlemesinden faydalanması bekleniyor. Güçlü ekonomik aktivite ve turizm sezonunun katkısıyla varlık kalitesi tarafında düşük NPL akışı öngörülüyor. D) Yapı Kredi (YKBNK) Genel kapsam dahilinde “Outperform” tavsiyesi verilmiş. Net kâr büyümesine katkı sağlayacak şekilde ücret-komisyon gelirleri ve yönetilebilir operasyonel giderler öne çıkıyor. Faiz indirimi döngüsünün fonlama maliyetlerini azaltması bekleniyor. E) Sektör Genel Görünüm 4 özel bankada ortalama yükseliş potansiyeli: %39. 2025’te net kâr büyümesi %47, 2026’da %91 (2024-26 CAGR: %68). Ortalama ROE beklentisi: 2025’te %25, 2026’da %35. Bankalar hâlen uluslararası benzerlerine göre cazip çarpanlarla işlem görüyor: P/BV iskonto: 2025 için %29, 2026 için %45. P/E iskonto: 2025 için %48, 2026 için %70. Katalizörler: Enflasyonun beklenenden hızlı düşmesi, daha güçlü ekonomik aktivite. Riskler: Jeopolitik/siyasi belirsizlikler, enflasyonda bozulma, yeni regülasyonlarla kârlılığın baskılanması.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
