Reklam Alanı

ICBC Yatırım

Model Portföy Tarihi :23 Ekim 2024,Çarşamba

BIST100 için 12 aylık 12.500 hedefini öngörüyoruz ve bu da mevcut seviyeden %43’lük bir artış potansiyeli anlamına geliyor. Bankalar Temmuz ayındaki zirvelerinden %27 geriledi, ancak para politikasında gevşeme döngüsünün 2025’ten önce başlaması beklenmiyor. Bu durumda bankaların marj toparlanmasının gecikmesi kısa vadede hisse fiyatları üzerinde baskıya neden olabilir. Ancak yaşanan son düzeltmenin ardından banka hisselerinin orta vade için fırsatlar sunduğunu düşünüyoruz. Bankalarda 2025 ve 2026 için çekirdek marj toparlanması öngörülüyor. Marj genişlemesinin potansiyel varlık kalitesi bozulmasını telafi etmesi ve bunun sonucunda 2025'te daha yüksek nominal özsermaye karlılığı elde edilmesi bekleniyor. • Bankacılık dışında, kısa vadede, perakende, gıda ve telekom gibi faiz oranına daha az duyarlı ve defansif sektörleri tercih ediyoruz. Ayrıca, bazı havacılık şirketlerinde ve önde gelen holdinglerde uzun vadeli yatırım potansiyeli görüyoruz.

Senet
Kodu
Senet
Adı
Öneri
Tipi
Portföy
Giriş
Tarihi
Kapanış
(TL)
Hedef
Fiyat(TL)
Getiri
Potansiyeli(%)
TAVHL TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş. Al 23.10.2024 259,50 TL 330,00 TL %27.17
TCELL TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş. Al 23.10.2024 95,25 TL 145,00 TL %52.23
THYAO TÜRK HAVA YOLLARI A.O. Al 23.10.2024 272,50 TL 430,00 TL %57.80
ULKER ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. Al 23.10.2024 100,50 TL 190,00 TL %89.05
AKBNK AKBANK T.A.Ş. Al 23.10.2024 53,15 TL 80,00 TL %50.52
TSKB TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş. Al 23.10.2024 12,16 TL 17,00 TL %39.80
VAKBN TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. Al 23.10.2024 24,30 TL 34,00 TL %39.92
AEFES ANADOLU EFES BİRACILIK A.Ş. Al 23.10.2024 195,40 TL 270,00 TL %38.18
BIMAS BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR A.Ş. Al 23.10.2024 448,50 TL 665,00 TL %48.27
CCOLA COCA-COLA İÇECEK A.Ş. Al 23.10.2024 47,96 TL 85,00 TL %77.23
FROTO FORD OTOMOTİV SANAYİ A.Ş. Al 23.10.2024 1.003,00 TL 1.250,00 TL %24.63
KCHOL KOÇ HOLDİNG A.Ş. Al 23.10.2024 185,00 TL 250,00 TL %35.14
MAVI MAVİ GİYİM SANAYİ VE TİCARET A.Ş. Al 23.10.2024 74,00 TL 140,00 TL %89.19
MGROS MİGROS TİCARET A.Ş. Al 23.10.2024 459,00 TL 700,00 TL %52.51
Çarşamba, 23 Ekim 2024 00:00
BIST100 için 12 aylık 12.500 hedefini öngörüyoruz ve bu da mevcut seviyeden %43’lük bir artış potansiyeli anlamına geliyor. Bankalar Temmuz ayındaki zirvelerinden %27 geriledi, ancak para politikasında gevşeme döngüsünün 2025’ten önce başlaması beklenmiyor. Bu durumda bankaların marj toparlanmasının gecikmesi kısa vadede hisse fiyatları üzerinde baskıya neden olabilir. Ancak yaşanan son düzeltmenin ardından banka hisselerinin orta vade için fırsatlar sunduğunu düşünüyoruz. Bankalarda 2025 ve 2026 için çekirdek marj toparlanması öngörülüyor. Marj genişlemesinin potansiyel varlık kalitesi bozulmasını telafi etmesi ve bunun sonucunda 2025'te daha yüksek nominal özsermaye karlılığı elde edilmesi bekleniyor. • Bankacılık dışında, kısa vadede, perakende, gıda ve telekom gibi faiz oranına daha az duyarlı ve defansif sektörleri tercih ediyoruz. Ayrıca, bazı havacılık şirketlerinde ve önde gelen holdinglerde uzun vadeli yatırım potansiyeli görüyoruz.
S.No Dosya Adı İndir
1 icbc-yatirim-model-portfoy-ve-hisse-onerileri-4987322 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 26 Haziran 2024 00:00
BIST100 Hedef Değerimiz 14.000 2024 yılının geri kalanında ekonominin görece yavaşlamasını ve enflasyonda belirgin bir düşüş eğilimi görülene kadar TCMB'nin sıkı para politikasına devam etmesini bekliyoruz. Aylık enflasyon eğilimlerinin izlenmesi, yılın ikinci yarısında piyasa hissiyatı açısından hayati önem taşıyacak. Yurt içi talep yılın ilk çeyreğinde güçlü seyrini sürdürürken, ikinci yarıda gözle görülür bir yavaşlama bekleniyor. Bu yıl için %42 enflasyon ile %3,3 büyüme öngörüyoruz. Politika faizinin ise yıl sonuna kadar değişmeden %50 seviyesinde kalmasını bekliyoruz. Makroekonomik görünümün iyileşmesi ile borsanın olumlu değerlemesinin yılın ikinci yarısında da devam etmesi bekleniyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS’i son bir yılda 508 baz puandan 259 baz puana indi. Türkiye’nin FATF’in gri listesinden Haziran ayı sonuna kadar çıkarılması, piyasa için kısa vadeli bir katalizör görevi görebilir. Değerleme açısından baktığımızda, enflasyon muhasebesi uygulayan şirketler için 2024 tahminlerimiz ortalama F/K'nın 7,9x, FD/FAVÖK'ün ise 5,6x olduğunu gösteriyor. Fonksiyonel para birimi olarak döviz kullanan şirketler ile bankaları da dahil ettiğimizde, kapsama listemizdeki tüm şirketler için ortalama F/K ve FD/FAVÖK sırasıyla 6,3x ve 5,5x’dir. BIST100 endeksi için 12 aylık hedef değerimizi 14.000 olarak güncelliyoruz. Bu da mevcut seviyelerden %31 artış potansiyeline işaret ediyor. Yılbaşından bu yana yaşanan yükselişin ardından, bankalar için kısa vade görüşümüz nötr. Bankacılık dışı sektörler arasında perakende, içecek ve telekom gibi faiz oranına daha az duyarlı ve defansif sektörleri tercih ediyoruz. Büyük holdinglerin yıl boyunca öne çıkmaya devam etmesini bekliyoruz. En beğendiğimiz hisseler: Bankacılık: AKBNK, ISCTR, VAKBN Bankacılık dışı: AEFES, BIMAS, CCOLA, FROTO, KCHOL, MAVI, MGROS, TCELL, THYAO
S.No Dosya Adı İndir
1 icbc-yatirim-model-portfoy-2024-haziran İlgili Dosyayı İndir
Reklam Alanı
Google Play Apple Store