Raporun ana mesajı, TCMB’nin temmuz toplantısında sıkı duruşunu sürdürmesinin ve yılın ikinci yarısında faiz indirimlerinin yeniden başlayabilmesinin beklenmesi yönündedir. Küresel tarafta ABD-İran anlaşmasının uygulanma süreci, Hürmüz Boğazı üzerinden enerji akışı, petrol fiyatları ve büyük merkez bankalarının kararları öne çıkarılmaktadır. Yurt içinde mayıs enflasyonunun aylık %1,71, yıllık %32,61 gelmesi ve TCMB’nin politika faizini %37’de sabit tutması, analistin temkinli ama orta vadede iyileşmeye açık bir görünüm taşıdığını göstermektedir. Analist, BIST-100 için 12 aylık 16.500 puan hedefini koruyarak AL tavsiyesini sürdürmektedir. BIST-100’ün Haziran ayını %3,36 artışla 14.121,83 puandan tamamladığı, buna karşın banka endeksinin %15,92 artışla güçlü ayrıştığı belirtilmektedir. MSCI Turkey Endeksi’nin 2026T 10.79x ve 1.16x F/K ile PD/DD oranları üzerinden EM MSCI endeksine göre %40 ve %54 iskontolu işlem gördüğü vurgulanarak Türkiye piyasasının benzerlerine kıyasla cazip olduğu savunulmaktadır. Şirket bazında rapor, model portföye GARAN ve THYAO’nun eklendiğini, FROTO’nun çıkarıldığını gösterirken, toplam yaklaşımın olumlu olduğunu ortaya koymaktadır. Akbank için 2026 yılında %75 net kâr büyümesi beklenirken 108,10 TL hedef fiyat ve %40 getiri potansiyeliyle AL tavsiyesi korunmuştur. ASELSAN’da 1Ç26 net kârı yıllık %86,1 artarak 5.539mn TL’ye, Çimsa’da net kâr 641mn TL’ye, Garanti BBVA’da net kâr 33,316 milyar TL’ye, Turkcell’de net kâr 4.634mn TL’ye, Yapı Kredi’de ise 20,295 milyar TL’ye yükselmiş; bu şirketlerde de AL tavsiyeleri ve yüksek çift haneli getiri potansiyelleri korunmuştur. Tüpraş için petrol fiyatlarındaki normalleşmeye rağmen ürün marjları, yüksek sezon ve güçlü nakit üretimi nedeniyle 355,76 TL hedef fiyat ve %56 getiri potansiyeliyle AL görüşü sürdürülmüştür. Türk Hava Yolları’nda jeopolitik risklerin gevşemesi ve petrol fiyatlarındaki geri çekilme risk/getiri dengesini iyileştiren ana katalizörler olarak öne çıkarılmış, 445,00 TL hedef fiyat ve %37 potansiyel ile AL tavsiyesi korunmuştur. Migros’ta çoklu kanal büyümesi, güçlü SNA yaratımı ve düşük finansal borç; Sabancı Holding’de iştirak satışlarıyla portföy dönüşümü ve özkaynak kârlılığını artırma hedefi; bankalarda ise marj iyileşmesi, güçlü kârlılık ve düşük çarpanlar en önemli destekleyici unsurlar olarak sunulmuştur.