1Ç26 Banka Bilanço Beklentileri
ICBC Yatırım, takip ettiği bankaların toplam net kârının 1Ç26’da çeyreklik bazda %2 daralacağını, yıllık bazda ise %19 artacağını tahmin ediyor. Rapora göre Yapı Kredi, TSKB ve Halkbank’ın 2026 yılının ilk çeyreğinde ortalamanın üzerinde çeyreklik net kâr artışı göstermesi bekleniyor. Garanti Bankası’nın çeyreklik bazda %5 artışla takip edilen bankalar arasında net kârı en yüksek banka olmaya devam edeceği öngörülüyor.
Analist, Ocak ve Şubat’taki kredi-mevduat makası iyileşmesinin Mart ayında fonlama maliyetindeki artışı telafi ettiğini belirtiyor. TCMB faiz indirimleriyle kredi getirileri ilk çeyrekte hafif daralırken, TL mevduata ilişkin düzenleyici kısıtlamalar nedeniyle fonlama maliyetinin daha yavaş iyileştiği ifade ediliyor. Buna rağmen araştırma kapsamındaki bankalar çeyreği ortalama olarak sabit bir net faiz marjı ile tamamladı ve swap maliyetine göre düzeltilmiş net faiz marjının da yatay seyrettiği değerlendiriliyor.
TL kredi büyümesi çeyreklik %8,6’ya gerileyerek 4Ç25’teki %11,3 seviyesinin altında kaldı; yıllık büyüme ise %44 oldu. YP krediler çeyreklik %2,4 artarken, TL mevduat çeyreklik %1,7 ve yıllık %25 büyüdü, YP mevduat ise %5,2 ile güçlü bir artış sergiledi. Halkbank, İş Bankası ve Vakıfbank’ın TL kredi büyümesinde rakiplerine göre daha iyi performans göstermesi beklenirken, Akbank ve Garanti’nin TL mevduat büyümesinde; İş Bankası, Akbank ve Garanti’nin ise YP mevduatta ortalamanın üzerinde sonuç açıklayacağı tahmin ediliyor.
Varlık kalitesi tarafında net risk maliyetinin ortalama yaklaşık 190 baz puan civarında yatay kalacağı öngörülüyor. Net ücret ve komisyon gelirlerinin sabit kalması, işletme giderlerine oranının ise hafif artması bekleniyor; ticari işlemlerde artan swap kullanımı ve swap maliyetinin alım-satım gelirlerindeki artışla dengeleneceği düşünülüyor. Vergi giderlerinin 4Ç25’teki yüksek bazdan normalleşeceği belirtilirken, sonuçta ortalama çeyreklik %22 öz sermaye kârlılığı bekleniyor ve bu görünüm raporun ana çıkarımı olarak bankalarda marjların genel olarak yatay, kârların ise hafif baskı altında ama yıllık bazda güçlü kalacağına işaret ediyor.
