Yatırım Finansman, SELEC - Selçuk Ecza için tavsiyesini 135,0 TL hedef fiyat ile 'Endeks üstü Getiri' olarak başlattı.
Yatırım Finansman’ın 11 Şubat 2026 tarihli raporunda Selçuk Ecza (SELEC) için “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesiyle analize başlandığı belirtilmiştir. Raporda hisse için 135 TL hedef fiyat belirlenirken, bu seviyenin yaklaşık yüzde 58 getiri potansiyeline işaret ettiği ifade edilmektedir.
Selçuk Ecza’nın yüzde 37 pazar payı ile Türkiye ilaç dağıtım pazarının lideri konumunda olduğu vurgulanırken, yaşlanan nüfus ve artan sağlık harcamalarının şirketin büyümesini destekleyen temel dinamikler olduğu değerlendirilmektedir. Geçmiş dönemde asgari ücret artışları ile ilaç fiyatlaması arasındaki farkın kârlılık üzerinde baskı oluşturduğu, ancak 2026-2027 döneminde operasyonel giderlerin daha etkin yönetilmesi ve fiyat düzenlemelerinin katkısıyla FAVÖK marjının yüzde 2,2’den yüzde 4,1’e yükselmesinin beklendiği aktarılmaktadır.
Enflasyon muhasebesi etkisinin azalmasıyla birlikte net kârın 2026 yılında 5 milyar TL’ye, 2027 yılında ise 6,6 milyar TL’ye ulaşacağı öngörülmektedir. Öte yandan ilaç fiyatlandırma mevzuatında olası değişiklikler, SGK bütçe görünümü, enflasyon ve maliyet artışları temel risk unsurları arasında sıralanmaktadır. Türkiye’de 65 yaş üstü nüfusun artış eğiliminin ise uzun vadede ilaç talebini ve sektörün büyüme potansiyelini desteklemeye devam edeceği belirtilmektedir.
