REKLAM

THYAO - Hedef Fiyat

TEB Yatırım 02 Şubat 2026

TEB Yatırım

TEB Yatırım, THYAO - THY için hedef fiyatını 570,7 TL'den 650 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "Endeks Üstü Getiri" olarak korudu.

Rapor, yüksek yolcu geliri beklentileri doğrultusunda operasyonel tahminlerini güncellerken, vergi ve finansman giderleri nedeniyle net kâr beklentilerini aşağı çekmiştir:

FAVÖK (EBITDA): 2025 yılı için %8, 2026 yılı için %1 oranında artırılmıştır.

Net Kâr Revizyonları: * 2025 tahmini: Yeni vergi düzenlemeleri ve ertelenmiş vergi giderleri nedeniyle %9 düşürülerek 2,5 milyar dolar olarak belirlenmiştir.

2026 tahmini: Filo genişlemesine bağlı artan finansal giderler sebebiyle %17 oranında azaltılmıştır.

Değerleme ve Riskler

Çarpan Analizi: Değerlemede 2026 yılı için 5.0x FD/FAVÖK hedef çarpanı kullanılmıştır. Havacılık sektörünün oynaklığı nedeniyle İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) metodu tercih edilmemiştir.

Hassasiyet: Hedef çarpandaki her 0,5x'lik değişim, hisse fiyatında 110 TL'lik bir etkiye yol açmaktadır.

İskonto Oranı: Hisse, 2026 tahminlerine göre 4.1x FD/FAVÖK ile işlem görmekte olup, uluslararası benzerlerine kıyasla %29 iskontolu durumdadır.

Pazartesi, 02 Şubat 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	teb-yatirim-thyao-hedef-fiyat-2026	İlgili Dosyayı İndir

REKLAM

Google Play

Apple Store

Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.

"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.

Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."