Ata Yatırım, YKBNK - Yapı Kredi Bankası için hedef fiyatını 52,00 TL'den 47,91 TL'ye, tavsiyesini AL'dan TUT'a güncelledi.
Yapı Kredi, Koç Holding ve UniCredit ortaklığıyla Türk bankacılık sektöründe güçlü konumunu korumaktadır. Bankanın karlılık görünümü güçlü kalmaya devam etse de net kar büyümesinin 2025'teki %62 seviyesinden belirgin şekilde yavaşlaması bekleniyor. Yüksek fonlama maliyetleri ve daralan spredler marj baskısı oluşturuyor.
2026 tahmini bazında net kar 64.043 milyon TL olarak öngörülürken yıllık bazda %36 büyüme bekleniyor. 2027'de net kar %29 büyümeyle 82,6 milyar TL'ye ulaşması tahmin ediliyor. Ortalama özkaynak karlılığının 2026'da %23 ve 2027'de %25'e yükselmesi öngörülüyor.
Hedef fiyat 52,00 TL'den 47,91 TL'ye düşürülürken tavsiye AL'dan TUT'a revize edildi. Mevcut fiyat olan 22,90 TL üzerinden %47 yukarı yönlü potansiyel hesaplanmasına rağmen hisseye ilişkin görüş daha dengeli bir seviyeye çekildi. Faiz indirim döngüsünün yeniden başlaması ve net kar büyümesinin sürdürülebilirliği temel takip unsurları olarak izleniyor.
