Ata Yatırım, GARAN - Garanti BBVA Bankası için hedef fiyatını 228,00 TL'den 198,77 TL'ye düşürdü, tavsiyesini AL olarak korudu.
Garanti BBVA, güçlü aktif kalitesi ve dijital bankacılık altyapısıyla Türk bankacılık sektörünün lider özel bankalarından biri olmaya devam ediyor. BBVA ortaklığının sağladığı uluslararası know-how ve sermaye desteği şirketin rekabet avantajını güçlendiriyor. Yüksek fonlama maliyetleri ortamında marj baskısı sektör genelinde hissediliyor.
2026 tahmini bazında net kar 134.938 milyon TL olarak öngörülürken yıllık bazda %3 daralma bekleniyor. Özsermaye karlılığı 2026'da %22 ve 2027'de %34 seviyesinde tahmin ediliyor. F/K çarpanı 4,0x, F/DD ise 0,6x ile cazip değerleme seviyelerinde işlem görüyor.
Hedef fiyat 228,00 TL'den 198,77 TL'ye düşürülürken AL tavsiyesi korundu. Mevcut fiyat olan 127,10 TL üzerinden %59 yukarı yönlü potansiyel hesaplanıyor. Yabancı yatırımcı ilgisi ve faiz indirim döngüsü temel katalizörler arasında yer alıyor.
