Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Yatırım Teması: Turkcell’i i) cazip değerleme ile defansif yapısı, ii) güçlü kazanç momentumuna işaret eden sağlam ARPU (abone başına ortalama gelir) büyümesi, iii) nispeten düşük finansal kaldıraç ile sağlıklı bilançosu ve iv) şirketin PayCell, Superonline ve Global Tower gibi işlerinden değer yaratma potansiyeli nedeniyle beğenmeye devam ediyoruz. Mevcut dezenflasyonist ortam ve görece güçlü TL, Turkcell için sağlam bir yatırım teması sunmaktadır. Mobil segmentteki reel ARPU büyümesinin, kararlı enflasyonist fiyatlandırma ve artan faturalı abone tabanı sayesinde önümüzdeki dönemde de devam etmesini bekliyoruz. Bunun yanında, toptan internet fiyatlarındaki artışın fiber ARPU büyümesini destekleyeceği görüşündeyiz. Bu doğrultuda, 2024 ve 2025 yılları için sırasıyla %7/%7 ciro büyümesi ve %42,2/%41,2 FAVÖK marjı öngörüyoruz. Değerleme Hisse için %63 yukarı yönlü potansiyel ile AL tavsiyemizi koruyoruz. Hisse, 2024T FD/FAVÖK çarpanı üzerinden 2,9x seviyesinden işlem görmektedir ve bu, uluslararası benzerlerine kıyasla yaklaşık %54 iskonto anlamına gelmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri