Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
2025 Öngörüleri Beklentilerimize paralel: Şirket, enflasyon muhasebesi öncesine göre 2025 yılında %45 (+/- %5) satış büyümesi ve 2024’e paralel %7,5 (+/- %0,5) FAVÖK marjı öngörüyor. Enflasyon muhasebesi sonrası ise %8 (+/- %2) satış büyümesi ve %5 (+/- %0,5) FAVÖK marjı öngörüyor. FAVÖK marjı, 2024’e göre 70 baz puanlık iyileşmeye işaret ediyor. BİM için enflasyon muhasebesi öncesi mevcut %9 mağaza büyümesi, %45 satış büyümesi ve %7,5 FAVÖK marjı tahminlerimiz, şirketin öngörüleri ile paralellik gösteriyor. Sonuçların ardından tahminlerimizde önemli bir değişiklik öngörmüyoruz. Tahminlerimizin, 2025 yılında azalan avans ödemeleri nedeniyle yıllık bazda serbest nakit akışı marjının daha güçlü olacağına işaret ettiğini de hatırlatırız. Yorum: Sonuçların beklentilerin bir miktar gerisinde kalması nedeniyle piyasanın sonuçlara hafif olumsuz tepki gösterebileceğini düşünüyoruz. Sonuçların ardından tahminlerimizi ve 818 TL olan hedef değerimizi koruyoruz. Hedef değerimize %58 getiri potansiyeli sunan hisse için Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi yineliyoruz. Hisse, mevcut 2025 tahminimize 10,2 F/K çarpanları ile işlem görüyor. Hisse, 2023 başından beri güçlü performansına rağmen (endeksi %107 yendi), halen uzun dönem ortalamalarına ve uluslararası benzerlerine yaklaşık %35 iskontolu işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri