ICBC Yatırım, THYAO-THY için hedef fiyatını 430 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
ICBC Yatırım
Hedef: 430.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Türk Hava Yolları, 2025 yılı ikinci çeyrekte piyasa beklentilerinin üzerinde 694 milyon dolar net kar açıkladı. Şirketin gelirleri 6,0 milyar dolara ulaşarak beklentilerle paralel seyretti. Toplam yolcu sayısı yüzde 5,2 artarak 23,3 milyona çıktı. Uluslararası yolcu trafiğindeki artış yüzde 8,0 olurken, yurt içi trafikteki artış yüzde 0,8 ile sınırlı kaldı. Yolcu gelirleri yüzde 7,4 artış gösterdi. Kargo gelirleri ise yüzde 9,4 azaldı ancak kargo hacmi yüzde 6,0 arttı.
Karlılıktaki iyileşme, jet yakıtı fiyatlarındaki düşüş ve yakıt tüketimindeki azalmadan kaynaklandı. Ancak, artan personel giderleri (yüzde 10,3 çalışan artışı ve yüzde 10,6 maaş artışı) ve diğer operasyonel maliyetler, karlılık üzerindeki baskıyı artırdı. Buna rağmen, FAVÖK marjı 170 baz puan iyileşerek yüzde 22,9'a yükseldi.
Türk Hava Yolları yönetimi, 2025 yılı için beklentilerini hafifçe revize etti. Kapasite artışının yüzde 7-8 olması, yolcu sayısının 91 milyona ulaşması ve FAVÖK marjının yüzde 22-24 aralığında olması bekleniyor.
Genel değerlendirmeye göre, yolcu trafiği güçlü seyrederken, artan personel maliyetleri düşen yakıt fiyatlarıyla dengelendi. Yılın ikinci yarısında daha güçlü bir performans bekleniyor. Şirket hisseleri için 12 aylık 430 TL hedef fiyat ve "AL" tavsiyesi korunuyor. Hisse, BIST100 endeksine göre daha zayıf bir performans sergilemesine rağmen, 2025 tahminlerine göre uygun çarpanlardan işlem görüyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
