Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Logo Yazılım, 2025 yılının ikinci çeyreğinde (2Ç25) 277 milyon TL net kâr açıkladı. Bu sonuç, piyasa beklentisi olan 255 milyon TL'nin ve bizim 263 milyon TL'lik tahminimizin hafif üzerinde gerçekleşti. Beklentimizden sapmanın ana nedeni, operasyonel kalemlerdeki farklılıklardan kaynaklandı. Öne Çıkanlar Gelirler: Gelirler, yıllık reel bazda %5 artışla 1.298 milyon TL seviyesine ulaştı. FAVÖK: Artan personel giderlerinin etkisiyle FAVÖK, 2Ç24'teki 607 milyon TL seviyesinden 539 milyon TL'ye geriledi. Net Nakit: Şirket, 2Ç25 sonunda 609 milyon TL net nakit pozisyonuna sahip. Yaklaşık 250 milyon TL tutarındaki uzun vadeli tahvil ve yatırımların nakde çevrilmesi, 494 milyon TL'lik brüt temettü dağıtımına rağmen güçlü nakit pozisyonunun korunmasını sağladı. Yönetim Tahminleri: Yönetim, 2025 yılı için %35 yıl sonu TÜFE varsayımıyla %11 reel gelir artışı ve %35 FAVÖK marjı hedefini korudu. Değerlendirme ve Hedef Fiyat Şirketin güçlü ciro büyümesi ve dirençli operasyonel kârlılığı nedeniyle sonuçları pozitif olarak değerlendiriyoruz. Modelimizi bir çeyrek ileriye taşıyarak 12 aylık hedef fiyatımızı 171 TL'den 177 TL'ye yükseltiyoruz. Ancak, hissenin yukarı yönlü potansiyelinin sınırlı olması nedeniyle tavsiyemizi "Nötr"den "Endeksin Altında Getiri"ye düşürüyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri