Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Migros (MGROS TI), 2025'in ikinci çeyreğinde (2Ç25) 281 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam, yıllık bazda %66'lık bir düşüşe ve piyasa beklentilerinin %70 altında kalmasına işaret ediyor. FAVÖK: Şirketin FAVÖK'ü %5 marjla (beklenti: %6) 5,0 milyar TL (yıllık +%10) oldu. Gelirler: Gelirler ise yıllık %6 artışla 91,7 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı beklentilerin hafif altında kalırken, net kârın beklentilerden bu kadar sapmasının en büyük nedeni, artan finansal giderler oldu. Değerlendirme Migros'un 2Ç25 sonuçları karışık bir tablo çiziyor. Gıda enflasyonunun genel TÜFE'nin gerisinde kaldığı bir dönemde şirketin reel gelir artışı sağlaması ve güçlü nakit akışı sayesinde net borcunu çeyreklik bazda azaltması olumlu karşılandı. Ancak, artan finansal giderlerin neden olduğu kâr daralması, olumsuz bir piyasa tepkisine yol açabilir. 2Ç25 finansallarının ve bugün yapılacak telekonferansın ardından model varsayımlarımızı gözden geçireceğiz. Şimdilik, hisse başına 905 TL hedef fiyatımızı ve "AL" önerimizi koruyoruz
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri