AiFin
MGROS - MİGROS TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

654.00 ₺

Hedef Fiyat

480.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
0
Al
0
Pazartesi, 04 Eylül 2023
Güncel Fiyat 654,00 ₺
En Yüksek Tahmin
967,60 ₺
Ortalama Fiyat Tahmini
851,63 ₺
En Düşük Tahmin
710,00 ₺
Ortalama Getiri Potansiyeli
%30.22
Kurum Sayısı 24
16
7
1
Pazartesi, 04 Eylül 2023 00:00

Yapı Kredi Yatırım, Migros için hedef fiyatını 250 TL'den 480 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "AL" olarak korudu

Yapı Kredi Yatırım Hedef: 480.00 ₺ Potansiyel: %0.00
Artan pazar payı ve güçlü nakit üretimi MGROS için hedef fiyatımızı 480 TL olarak (önceki 250 TL) güncelliyoruz ve 'AL' önerimizi tekrarlıyoruz. Hedef fiyat güncellememiz, esas olarak 2023 ve sonrası için daha yüksek enflasyon varsayımlarının yanı sıra şirketin ilk beklentilerimizden daha güçlü serbest nakit akışı performansına dayanmaktadır. (inceleme döneminde yaklaşık +1.0 puan daha yüksek SNA marjı varsayıyoruz) Migros, süpermarket segmentindeki güçlü pazar lideri konumunu, e-ticareti de ekleyerek çok kanallı güçlendiriyor. Şirket, son iki yılda gelirlerinde yıllık bileşik ortalama %84 büyümeyle %57’lik ortalama TÜFE ve %80’lik HTÜ pazar büyümesini geride bıraktı ve rakiplerine kıyasla yüksek bir bazdan gelmesine karşın pazardakien yüksek büyümeyi yakaladı. Şirketin bir yandan daha fazla müşteri çeken ve pazar payı kazanımı sağlayan rekabetçi fiyatları, diğer yandan şirketin brüt kârlılığını baskılasa da, şirket, halen Covid öncesi seviyelerin üzerinde nakit elde ediyor. Migros’un yıl sonu net nakdini 10,0 milyar TL seviyesine taşımasını bekliyoruz (güncel piyasa değeri'nin %15'i) ▪ İlk yarıda beklentilerin üzerinde finansallar. Migros, 1Ç23 ve 2Ç23'te, piyasa beklentilerinin ve şirket yönetiminin ilk hedeflerinin üzerinde performans sergiledi. Migros yönetiminin yenilenen 2023 beklentileri %90'lık ciro artışı (önceki %75-80), %6.5-7.0 VAFÖK marjı (önceki %7.0-7.5) ve 6 milyar TL’lik yatırım harcamasını (önceki 4 milyar TL) içeriyor. Biz ise şirketin %95’lik ciro artışı ve 6.8% VAFÖK marjı yakalamasını bekliyoruz. ▪ Değerleme hala potansiyel taşıyor. Migros için 2022-24T için beklediğimiz %65 VAFÖK YBBO ve ortalama %16 SNA verimi, incelediğimiz gıda perakendecileri arasında en yüksek seviyeler. Revize edilmiş 2024 tahminlerimize göre, Migros 3.5x FD/VAFÖK ve 10.7x F/K oranı ile işlem görüyor. Hedef değerlememiz ise 2024T FD/VAFÖK’e 4.7x'e karşılık geliyor. Bu seviyeleri, 2023'ün başlangıcına göre daha az olsa da, mevcut makro görünümde halen alım için makul buluyoruz.

Geçmiş Hedefler

MGROS - MİGROS TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

654.00 ₺

Hedef Fiyat

940.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
0
Al
0
Çarşamba, 14 Ocak 2026
MGROS - MİGROS TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

654.00 ₺

Hedef Fiyat

905.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
0
Al
6
Cuma, 17 Ocak 2025
MGROS - MİGROS TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

654.00 ₺

Hedef Fiyat

580.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
0
Al
4
Salı, 16 Ocak 2024
MGROS - MİGROS TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

654.00 ₺

Hedef Fiyat

480.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
0
Al
0
Pazartesi, 04 Eylül 2023
Reklam Alanı
Öne Çıkanlar Kurumlar Hisse Karşılaştır Piyasa İletişim
Giriş Yap Üye Ol
Google Play Apple Store