Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Çimsa’yı (CIMSA.IS) %57 yukarı yönlü potansiyele işaret eden hisse başına 12 aylık 66.4 TL hedef fiyatımız ve AL tavsiyesiyle takip listemize ekliyoruz. Şirketin güçlü pazar konumu, çeşitlendirilmiş ürün portföyü ve geniş operasyonel ağı sayesinde yüksek FAVÖK ve nakit yaratma kabiliyeti, yeni portföy dönüşüm hikayesiyle birleşerek önümüzdeki dönemde önemli sinerji ve anlamlı bir ciro artışı potansiyeli sunmaktadır. Hisse, 2025T 6.2x FD/FAVÖK çarpanına göre yabancı benzerlerine kıyasla %21 iskonto ile işlem görmektedir. Çimsa, 2021'den bu yana stratejik dönüşümle bölgesel bir üreticiden Avrupa merkezli küresel bir çimento oyuncusuna dönüştü. Bu dönüşüm, uluslararası varlıkların konsolidasyonu ve Mannok Holdings DAC'ın 253 milyon Euro'ya satın alınmasıyla Avrupa'daki konumunu güçlendirdi. Şirket, beyaz çimentoda dünyanın ikinci, CAC (Kalsiyum Alüminat Çimentosu) üretiminde ise ilk üç arasında yer alıyor ve Mersin'deki kapasite artışıyla bu liderliğini pekiştirmeyi hedefliyor. ABD'deki tesislerle küresel erişimi artırırken, sürdürülebilirlik alanında düşük karbon ve yenilenebilir enerji yatırımları yapıyor. Sağlam finansal yapıya sahip olan Çimsa, Mannok alımına rağmen Net Borç/FAVÖK oranını yaklaşık 2,5x seviyesinde tutarak güçlü nakit yaratma kapasitesini koruyor. Temel Riskler: Olumsuz piyasa koşulları, oynak girdi maliyetleri ve zayıf fiyatlama ortamı.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
