Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Coca-Cola İçecek (CCI) için “AL” tavsiyesi ve 12 aylık 90 TL hedef fiyat korunuyor. Hisse, yılbaşından bu yana BIST100 endeksinin %22 altında performans gösterdi. Bu zayıf performansın nedeni, tüketici harcamalarındaki yavaşlama, düşük fiyatlı ürünlere yönelim ve promosyon baskısı oldu. Ancak 2025’in ikinci yarısından itibaren operasyonel performansta kademeli iyileşme, düşük baz etkisi ve 2026’da beklenen talep toparlanmasıyla görünümün güçleneceği öngörülüyor. Hisse şu anda 2025 ve 2026 tahminlerine göre sırasıyla 8,4x ve 7,2x F/K çarpanlarıyla, benzer şirketlere göre yaklaşık %42 iskonto ile işlem görüyor. 2025’in ikinci yarısında, özellikle 3. çeyrekten itibaren ciroda reel büyüme ve marjlarda toparlanma bekleniyor. Satış iskontolarındaki daralma ve fiyat artışları Türkiye cirosunu desteklerken, Orta Asya’daki fiyat düzenlemeleri ve hacim artışları da büyümeye katkı sağlayacak. Şirket için 2025 ikinci yarısında gelirlerde %8 reel büyüme ve FAVÖK marjında 230 baz puan artış tahmin ediliyor. Yılın ilk yarısında zayıf performans görülse de 2025 genelinde %2 reel gelir büyümesi, FAVÖK marjında 60 baz puan düşüşle %16,9, operasyonel kâr marjında ise 10 baz puan gerileme bekleniyor. Türkiye operasyonlarında marjlarda daralma, uluslararası operasyonlarda ise sınırlı artış öngörülüyor. Uluslararası tarafta tüketici güveninin toparlanması, kapasite artışları ve yeni ürün kategorileri sayesinde yıllık bazda %5–6 hacim büyümesi hedefleniyor. 3Ç25’te gelirlerde %8 reel artış ve FAVÖK marjında 40 baz puan iyileşme beklenirken, artan finansal giderler ve azalan parasal kazançlar net kâr üzerinde sınırlı baskı oluşturabilir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri