Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Türkiye'nin ilk halka açık hayat ve emeklilik şirketi olan Anadolu Hayat Emeklilik (AHE), güçlü pazar payı ve defansif iş modeliyle öne çıkıyor. Şirket, 2025 Eylül sonu itibarıyla bireysel emeklilik fon büyüklüğünü 299 milyar TL'ye (yıllık %47 artış) ve pazar payını %17,4'e çıkarmıştır. Özellikle 18 yaş altı BES segmentinde %24 pazar payıyla liderdir. Güçlü İş Bankası dağıtım ağı, dijitalleşme yatırımları ve Tamamlayıcı Emeklilik Sistemi (TES) reformunun potansiyel katkısı, şirketin büyüme kapasitesini sürdürecektir. Faizin desteklediği kredi bağlantılı hayat poliçeleri sayesinde prim üretiminin 2025'te %62 artışla 20,2 milyar TL'ye ulaşması beklenmektedir. TES'in yürürlüğe girmesi, OKS'deki güçlü konumu nedeniyle AHE'yi en çok fayda sağlayacak oyunculardan biri yapacaktır. Şirketin 2025 net kârının %27 artışla 5,2 milyar TL'ye ulaşması ve güçlü teknik sonuçlar sayesinde yaklaşık %51 özsermaye kârlılığı elde etmesi beklenmektedir. Düzenli temettü politikası sürecek olup, 2026'da %50 dağıtım oranıyla yaklaşık %6,5 temettü verimi beklenmektedir. Analist, Anadolu Hayat Emeklilik'i "Endeksin Üzerinde Getiri" tavsiyesiyle ve 150,94 TL hedef fiyatla araştırma kapsamına almıştır. Defansif bilanço, yüksek kârlılık ve temettü politikası cazip risk/getiri sunarken, TES uygulaması ek katalist potansiyeli taşımaktadır.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri