Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Erdemir, 3Ç25’te 651 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisinin %9 altında, Şeker Yatırım beklentisinin ise %46 üzerinde gerçekleşti. Net kâr yıllık bazda %19 geriledi. Kârda vergi giderlerindeki düşüş olumlu etki yaparken, net finansman giderleri artış gösterdi. Şirketin satış gelirleri yıllık %9 artışla 52,96 milyar TL’ye ulaştı ve hem piyasa hem de kurum tahminlerinin üzerinde gerçekleşti. Küresel çelik talebi yatay seyretmesine rağmen, Erdemir’in gelir artışı bu görünümün üzerinde performansa işaret etti. FAVÖK yıllık %4 artışla 4,74 milyar TL oldu; bu rakam beklentilerin hafif üzerindeyken, marj yıllık 0,4 puan düşerek %8,9 seviyesinde gerçekleşti. Demir cevheri ve kok kömürü maliyetlerindeki düşüş marjları desteklese de, düşük fiyat ortamı ve satış hacmindeki azalma kârlılığı sınırladı. Üretim tarafında, sıvı çelik üretimi 2,2 milyon tonla yıllık bazda yatay kaldı. Kapasite kullanım oranı 2024’teki %89’dan 9A25’te %81’e geriledi. Şirket ilk dokuz ayda 631 milyon dolar yatırım yaptı ve yatırımların son aşamaya yaklaştığını, bu sayede maliyet verimliliğinin artacağını belirtti. 2025 Eylül sonunda net borç 1,15 milyar dolara gerileyerek yıl sonuna göre 695 milyon dolar azaldı. İşletme sermayesi ihtiyacı düşerken, şirket 734 milyon dolar serbest nakit akımı üretti ve net borç/FAVÖK oranı 2,76x seviyesinde gerçekleşti. Şeker Yatırım, 12 aylık hedef fiyatını 39,70 TL seviyesinde sabit tuttu ve %46 getiri potansiyeliyle “AL” tavsiyesini korudu.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri