Şeker Yatırım, EREGL-Erdemir için hedef fiyatını 39,70 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Şeker Yatırım
Hedef: 39.70 ₺
Potansiyel: %0.00
Erdemir, 3Ç25’te 651 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisinin %9 altında, Şeker Yatırım beklentisinin ise %46 üzerinde gerçekleşti. Net kâr yıllık bazda %19 geriledi. Kârda vergi giderlerindeki düşüş olumlu etki yaparken, net finansman giderleri artış gösterdi. Şirketin satış gelirleri yıllık %9 artışla 52,96 milyar TL’ye ulaştı ve hem piyasa hem de kurum tahminlerinin üzerinde gerçekleşti. Küresel çelik talebi yatay seyretmesine rağmen, Erdemir’in gelir artışı bu görünümün üzerinde performansa işaret etti.
FAVÖK yıllık %4 artışla 4,74 milyar TL oldu; bu rakam beklentilerin hafif üzerindeyken, marj yıllık 0,4 puan düşerek %8,9 seviyesinde gerçekleşti. Demir cevheri ve kok kömürü maliyetlerindeki düşüş marjları desteklese de, düşük fiyat ortamı ve satış hacmindeki azalma kârlılığı sınırladı.
Üretim tarafında, sıvı çelik üretimi 2,2 milyon tonla yıllık bazda yatay kaldı. Kapasite kullanım oranı 2024’teki %89’dan 9A25’te %81’e geriledi. Şirket ilk dokuz ayda 631 milyon dolar yatırım yaptı ve yatırımların son aşamaya yaklaştığını, bu sayede maliyet verimliliğinin artacağını belirtti.
2025 Eylül sonunda net borç 1,15 milyar dolara gerileyerek yıl sonuna göre 695 milyon dolar azaldı. İşletme sermayesi ihtiyacı düşerken, şirket 734 milyon dolar serbest nakit akımı üretti ve net borç/FAVÖK oranı 2,76x seviyesinde gerçekleşti.
Şeker Yatırım, 12 aylık hedef fiyatını 39,70 TL seviyesinde sabit tuttu ve %46 getiri potansiyeliyle “AL” tavsiyesini korudu.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
