Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
TAV Havalimanları, 3Ç25 dönemini beklentilerin üzerinde bir net kâr ile tamamlamıştır. Piyasa tepkisinin pozitif olması beklenmekte olup, 372,00 TL hedef fiyat, kısa vadeli "Endeksin Üzerinde Getiri" ve uzun vadeli "AL" tavsiyeleri korunmaktadır.Operasyonel ve Finansal Detaylar: Net Kâr Artışı: Operasyonel performanstaki artışın yanı sıra, azalan finansman ve vergi giderleri net kârı desteklemiştir. 9A25 Net Kâr: Yılın ilk dokuz ayında net kâr, bir defalık nakit dışı etkiler (ertelenmiş vergi, YP çevrim farkı, faiz takası) nedeniyle yıllık %59 azalışla 75,3 mn EUR olarak gerçekleşmiştir (Toplamda 103 mn EUR nakit dışı etki). Gelir Kaynakları: Satış gelirleri, yolcu trafiğindeki artışın üzerinde büyüdü. Bunda yiyecek-içecek (%+36) ile alan tahsis, alt kira ve reklam gelirlerindeki (%+57) güçlü artışlar etkili oldu. Havacılık gelirleri %8 artışla 207,2 mn EUR. Yer hizmetleri gelirleri %8 artışla 129,9 mn EUR. Yolcu Trafiği: Toplam yolcu sayısı yıllık %7 arttı (Dış hat: %+4, İç hat: %+15). FAVÖK Marjı: 1,6 puan artarak %40,8 oldu. Borç Pozisyonu: Holding net borcu 2Ç25'e göre azalarak 650,9 mn EUR seviyesine geriledi. 2025 Yılı Beklentileri (Yatırım Harcaması Hariç Korundu): Satış Gelirleri: 1,75 - 1,85 milyar EUR Toplam Yolcu: 110 - 120 milyon FAVÖK: 520 - 590 milyon EUR Yatırım Harcamaları (Revize Edildi): 220 - 240 mn EUR (Önceki: 140 - 160 mn EUR). (Revizyonun ana nedeni Almatı Yatırım Planı etkisi). 2025 Net Kâr Tahmini: Şirket, net kârının 2024'ün altında gerçekleşeceğini öngörmektedir. Bunun nedenleri: Yeni Antalya, Ankara ve Almatı terminallerinin tamamlanmasından kaynaklanan daha yüksek amortisman ve faiz giderleri, Antalya 1 projesinden beklenen daha düşük net kâr ve güçlü TL'nin etkisidir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri