Midas Reklam
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

109.80 ₺

Hedef Fiyat

173.00 ₺

Potansiyel Getiri

%57.56
Pazartesi, 27 Ekim 2025
Güncel Fiyat 109,80 ₺
En Yüksek Tahmin
246,01 ₺
Ortalama Fiyat Tahmini
180,89 ₺
En Düşük Tahmin
133,00 ₺
Ortalama Getiri Potansiyeli
%64.75
Kurum Sayısı 14
6
3
2
3
Pazartesi, 27 Ekim 2025 00:00

Ak Yatırım, ARCLK-Arçelik için hedef fiyatını 181 TL'den 173 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu

Arçelik, 3Ç25’te 2,06 milyar TL net zarar açıkladı. Bu rakam, 1,1 milyar TL’lik beklentinin üzerinde olup ağırlıklı olarak yüksek ertelenmiş vergi giderinden kaynaklandı. Net satışlar yıllık %11 düşüşle 124,45 milyar TL’ye gerilerken, FAVÖK yıllık %39 artışla 8,58 milyar TL’ye çıktı; hammadde maliyetlerindeki düşüş, operasyonel tasarruflar ve parite desteği olumlu etkiler yarattı. Coğrafi olarak; uluslararası satışlar %10,1 azaldı. Avrupa’da rekabet nedeniyle pazar payı kaybı yaşandı, Asya-Pasifik’te talep düşüşü ve Çinli rakiplerin baskısı belirgindi. Afrika-Orta Doğu ve Türkiye’de de zayıf seyir görüldü. Türkiye satışları %5,9 azaldı, klima satışları düşük kalırken beyaz eşya talebi yatay seyretti. FAVÖK marjı yıllık 2,5 puan artarak %6,9’a yükseldi. Girdi maliyetlerindeki düşüşün 4Ç25’te de kısmen sürmesi bekleniyor. Şirketin yeniden yapılanma kapsamında planladığı 2 bin kişilik işten çıkarmanın %90’ı tamamlandı; bazı Avrupa tesisleri kapanarak üretim Türkiye’ye taşındı. Borçluluk azalarak Net Borç/FAVÖK oranı 5,2x’e geriledi. Şirket, 2025 beklentilerini aşağı yönlü güncelledi: Türkiye cirosunda %5 daralma, uluslararası satışlarda %5–10 artış, FAVÖK marjında %6–6,5 aralığı, net işletme sermayesi/satışlarda %20–22 aralığı ve 250 milyon avro yatırım harcaması öngörülüyor. Beklentilerin üzerindeki net zarar ve aşağı yönlü revizyonlar, operasyonel toparlanmayı gölgede bıraktı. Hisse son bir ayda BİST100’e göre yaklaşık %13 geride kaldı. Arçelik için 12 aylık hedef fiyat 173 TL’ye düşürülürken, “Endeks Üzerinde Getiri” tavsiyesi korundu. Hisse, benzerlerine göre %26 iskonto ile işlem görüyor.

Geçmiş Hedefler

ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

109.80 ₺

Hedef Fiyat

173.00 ₺

Potansiyel Getiri

%57.56
Pazartesi, 27 Ekim 2025
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

109.80 ₺

Hedef Fiyat

181.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Pazartesi, 28 Temmuz 2025
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

109.80 ₺

Hedef Fiyat

186.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Pazartesi, 28 Nisan 2025
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

109.80 ₺

Hedef Fiyat

199.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Pazartesi, 03 Şubat 2025
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

109.80 ₺

Hedef Fiyat

224.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Pazartesi, 28 Ekim 2024
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

109.80 ₺

Hedef Fiyat

212.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Salı, 03 Eylül 2024
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

109.80 ₺

Hedef Fiyat

231.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Salı, 30 Ocak 2024
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

109.80 ₺

Hedef Fiyat

233.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Pazartesi, 23 Ekim 2023
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

109.80 ₺

Hedef Fiyat

216.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Pazar, 23 Temmuz 2023
Reklam Alanı
Google Play Apple Store