Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS), 2025 yılının üçüncü çeyreğinde (3Ç25) piyasa beklentilerinin üzerinde kârlılık sonuçları açıkladı. Finansal Performans (TMS29 Enflasyon Muhasebesi Uygulanmış): Ciro (Satış Geliri): Beklentilere paralel 179,7 milyar TL (Yıllık %7 artış). FAVÖK: Beklentilerin üstünde, 13,2 milyar TL (Yıllık %83 artış). Net Kâr: Konsensüs beklentisinin üstünde, 5,3 milyar TL (Ancak geçen yıla göre %9 azalış). 9 aylık net kâr ise %39,1 azaldı. TMS29 Hariç (Enflasyon Muhasebesi Olmadan) Finansal Performans: TMS29 hariç net satışlar, brüt kâr ve FAVÖK, 3Ç24'e göre sırasıyla %42, %45 ve %64 oranında önemli artışlar gösterdi. Net Kâr Marjı (TMS29 hariç) 0,2 puan artışla %4,6 seviyesine yükseldi. Operasyonel Gelişmeler: Mağaza Sayısı: 3Ç25'te 156 yeni mağaza açıldı ve toplam mağaza sayısı 14.231'e ulaştı (Yıllık %6 artış). FİLE Market: FİLE'nin toplam cirodaki payı %8'den %10'a yükseldi. Mağaza sayısı 329 oldu. FİLE'nin ayrı bir şirket yapısı olarak faaliyet göstermesi için işlemler tamamlandı. Aynı Mağaza Satışları (TMS29 Hariç): Mağaza başına günlük satışlar ve sepet hacmi sırasıyla %32 ve %35 artarken, müşteri trafiği %2,2 düştü. Private Label (Özel Markalı Ürünler): Satışlar içindeki payı %58'den %54'e geriledi. Değerlendirme ve Öneri: Açıklanan finansal sonuçların (özellikle operasyonel kârlılığın) hisse üzerinde olumlu etki yaratması bekleniyor. Analist, hedef fiyatı 823 TL'ye yükseltmiş ve hisseyi takip listesinde tutmaya devam ediyor. TCMB'nin banka kartı işlemleri için POS komisyon oranlarını düşürme kararının (1 Kasım 2025'te yürürlüğe girdi) perakendecilere sınırlı da olsa olumlu etki yapması bekleniyor. Özetle, BİM üçüncü çeyrekte güçlü operasyonel büyüme ve marj artışı sergilemiş, bu da hedef fiyatın yükseltilmesine yol açmıştır. Net kâr, enflasyon muhasebesi etkisiyle baskılansa da beklentilerin üzerinde gelmiştir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
