Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
İndeks Bilgisayar, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 22,4 milyar TL gelir, 563 milyon TL FAVÖK ve 109 milyon TL net kar açıkladı. Gelir ve net kar beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, FAVÖK tahminlerin altında kaldı. Parasal kazanç/kayıp kaleminde 6 milyon TL olumsuz etki görüldü. Şirketin satış gelirleri yıllık %16 artış gösterdi. Ancak brüt karlılıktaki %22’lik düşüş nedeniyle operasyonel karlılık zayıfladı. FAVÖK yıllık %35 azalarak 563 milyon TL’ye, FAVÖK marjı ise 2 puan gerileyerek %2,5’e indi. Buna karşın, net kar yıllık %130 artışla 109 milyon TL’ye yükseldi. Şirketin Eylül 2025 itibarıyla 371 milyon TL net nakit pozisyonu bulunuyor (Haziran 2025: 488 milyon TL). Net nakit/FAVÖK oranı 0,2x seviyesinde korundu. 9A25 döneminde 778 milyon TL işletme nakit akışı elde edilirken, duran varlık yatırımlarına yönelik 755 milyon TL nakit çıkışı yapıldı. Şirket, güçlü distribütörlük ağı, yeni sözleşmeler ve geniş ürün yelpazesiyle gelecekte finansallarını destekleyebilecek bir konumda bulunuyor. Ancak yüksek finansman giderleri marjlar üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Genel olarak, ciro artışı ve net nakit pozisyonunun korunması nedeniyle bilanço sınırlı olumlu değerlendiriliyor. 12 aylık hedef fiyat 13,00 TL olarak korunurken “AL” tavsiyesi sürdürülüyor. INDES hissesi 2025 tahminlerine göre 2,1x, 2026 tahminlerine göre 1,4x FD/FAVÖK çarpanından işlem görüyor ve yılbaşından bu yana BIST 100’ün %2 altında performans sergiledi.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri