Gedik Yatırım, BIMAS - BİM için hedef fiyatını 645,00 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu - Hedef Fiyat

BIMAS - BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR A.Ş.

Son Fiyat

540.00 ₺

Hedef Fiyat

645.00 ₺

Potansiyel Getiri

%19.44

End. Paralel Get.

Salı, 11 Kasım 2025

Güncel Fiyat 540,00 ₺

En Yüksek Tahmin

858,00 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

793,84 ₺

En Düşük Tahmin

645,00 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%47.01

Kurum Sayısı 16

Al 11

End. Paralel Get. 1

Endeks Üstü Get. 2

Tavsiye Yok 2

Salı, 11 Kasım 2025 00:00

Gedik Yatırım, BIMAS - BİM için hedef fiyatını 645,00 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu

Şirket, 3Ç25’te 13.235 milyon TL FAVÖK (kons: 11.111 mn TL, Gedik: 11.524 mn TL) ve 5.275 milyon TL net kar (kons: 4.538 mn TL, Gedik: 4.634 mn TL) açıklamıştır. Satış geliri yıllık %4,7 artışla 153.239 milyon TL olarak gerçekleşmiş ve konsensüs tahminleriyle uyumludur. FAVÖK yıllık %83 artış göstermiş, FAVÖK marjı %7,4 (yıllık +305 bp) olmuştur; marj artışı brüt karın yükselmesi ve operasyonel giderlerin düşmesinden kaynaklanmıştır. Negatif nakit döngüsü, yüksek stok devir hızı nedeniyle yıllık bazda 3,1 gün azalarak -5,5 güne gerilemiştir. Net borç yıllık %55 artarken, çeyreklik bazda %15,5 azalmıştır. Net finansal nakit güçlü operasyonel çeyrek sayesinde 19 milyar TL’ye yükselmiş ve 15 milyar TL bir yatırım fonuna aktarılmıştır. LFL çeyrek satışları ve sepet büyüklüğü sırasıyla %32,2 ve %35 artarken, trafik %-2,2 olmuştur. Net kar, daha düşük parasal kazançlar nedeniyle yıllık %9 azalmıştır. Hisse, 2025 yılı beklentilerine göre 6,3x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Şirketin 2025 yılı hedefleri; satış gelirlerinde %8 (+/- %2) büyüme, FAVÖK marjı %5,0 (+/- %0,5) ve yatırım harcamalarının satışlara oranının %3,5-4,0 olarak belirlenmiştir.