Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Oyak Çimento (OYAKC TI, Endeksin Üzerinde Getiri, Hedef Fiyat: 36,19 TL): Türkiye’nin en büyük çimento üreticisi olan OYAK Çimento, 24 milyon ton çimento ve 12,6 milyon ton klinker kapasitesiyle ülkenin kapasite ve pazar lideri konumunda olup önemli bir ölçek avantajına sahiptir. 2024 yılında yurtiçi talebin güçlü seyretmesi hacimleri desteklemiş, ihracatın toplam satışlardaki payı ise %10 seviyesinde kalmıştır. FAVÖK marjı son üç yılda %25–31 bandında dalgalanmış olup, 2025 için beklentimiz %28 seviyesindedir. Net nakit pozisyonu olası riskleri sınırlarken, İNA modelimize göre hissede %67 yükseliş potansiyeli bulunmaktadır. Orta vadede kentsel dönüşüm, deprem sonrası yeniden inşa süreçleri ve Ukrayna ile Suriye’de potansiyel yeniden yapılandırma projeleri hacim artışı açısından önemli katalizörlerdir. Son üç ayda endeksin %8, yılbaşından bu yana ise %15 gerisinde kalan hisse, 2025 ve 2026 tahminlerimize göre sırasıyla 5,7x ve 4,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri