Gedik Yatırım, ENKAI-ENKA İnşaat için hedef fiyatını 94,34 TL'den 105,5 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Gedik Yatırım
Hedef: 105.50 ₺
Potansiyel: %0.00
Enka İnşaat için hedef fiyat 94,34 TL’den 105,50 TL’ye yükseltilerek Endeks Üzerinde Getiri önerisi korunuyor. Artışın nedeni 2025–2026 FAVÖK ve net kâr tahminlerindeki yukarı yönlü revizyonlar ile güçlü net nakit pozisyonu. Hisse, son altı ayda %23 değer kazanmasına rağmen 2025’te 6,6x ve 2026’da 3,7x FD/FAVÖK gibi cazip çarpanlardan işlem görüyor. Güçlü 4Ç25 sonuçları, sipariş birikimi artışı, elektrik üretimi, olası Rusya-Ukrayna barışı ve dolar/TL’de yükseliş potansiyel katalizörler arasında.
Enka, gelirlerinin %75’inin yurtdışından gelmesi ve 5,8 milyar USD net nakit pozisyonu sayesinde defansif bir yapıya sahip olsa da inşaat, enerji ve gayrimenkuldeki büyüme adımları şirketi aynı zamanda güçlü bir büyüme hikayesi haline getiriyor.
İnşaat segmentinde iş yükü 2024’teki 5,8 milyar USD’den 2025’in ilk dokuz ayında 8,7 milyar USD’ye çıktı ve segment FAVÖK’ü %61 artışla 13,4 milyar TL’ye yükseldi. Enerji tarafında elektrik fiyatlarındaki artış sonrası toparlanma yaşandı; segment FAVÖK’ü -149 milyon TL’den 1,9 milyar TL’ye yükseldi. 2025 sonunda devreye girmesi planlanan 850 MW’lık yüksek verimli Kırklareli doğalgaz santrali, kapasiteyi 5.000 MW’a çıkararak gelir ve marjları destekleyecek.
Gayrimenkul segmentinde de güçlü momentum devam ediyor; Rusya operasyonları 9A25’te %36 artışla 6,6 milyar TL FAVÖK üretti. Ayrıca Enka, İngiltere’de 230 milyon USD bedelle Park House ofis binasını satın aldı ve bunun yıllık 15–20 milyon USD kira geliri sağlaması bekleniyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
