Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
DESA Deri için 12 aylık hedef fiyat 18 TL seviyesinde korunurken, zayıf talep ortamına rağmen niş iş modeli, dikey entegre üretim yapısı, güçlü brüt kârlılık ve net nakit pozisyonu sayesinde görece dayanıklı bir operasyonel görünüm sergilediği değerlendirilmekte ve bu çerçevede TUT tavsiyesi sürdürülmektedir. İhracat kanalındaki zayıf seyir ve kur dinamiklerinin 2025 boyunca büyümeyi baskılaması nedeniyle kısa vadede belirgin bir toparlanma sinyali beklenmezken, finansman koşullarındaki normalleşmenin etkisinin 2026 itibarıyla daha görünür hale gelmesi öngörülmektedir. 2025’te kurun enflasyonun altında seyretmesi TL bazlı büyümeyi sınırlamış olsa da, maliyet kontrolü ve üretim verimliliği sayesinde marjlar güçlü kalmış; 9A25 döneminde %56,3 brüt kâr marjı ve %31,7 FAVÖK marjı korunmuştur. 2026 döneminde kur-enflasyon makasının daralması ve Avrupa talebinde kademeli toparlanma ile ihracat payında normalleşme ve ciro büyümesinde ivmelenme beklenirken, net kârdaki iyileşmenin ağırlıklı olarak finansman tarafındaki rahatlamadan gelmesi öngörülmektedir. Kur artışının zayıf kalmaya devam etmesi, Avrupa talebinde beklenenden düşük seyir ve hammadde ile işçilik maliyetlerindeki artış temel risk unsurları olarak izlenmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri