Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
SUT fiyat artışının, özellikle 2026 yılı kârlılığı üzerinde belirgin şekilde olumlu etkisi olacağını öngörüyoruz. Doktorların bordroya geçişine rağmen yeni hastanelerin devreye alınması, hayata geçirilen verimlilik adımları ve güçlü SUT tarifesi artışı sayesinde marjlarda iyileşme beklenmektedir. Yıl içinde dört yeni hastanenin eklenmesiyle toplam yatak kapasitesinde yaklaşık 950 yataklık artış sağlanmış olup, bu genişlemenin önümüzdeki dönemde büyümeyi destekleyeceği değerlendirilmektedir. Geçmiş dönemde yüksek seyreden yatırım harcamalarına kıyasla, önümüzdeki dönemde Yatırım Harcamaları / Net Satışlar oranının yaklaşık %10 seviyesine gerilemesi beklenmekte, bunun da nakit yaratımını desteklemesi öngörülmektedir. Güçlü nakit üretimi ve azalan yatırım ihtiyacı doğrultusunda 2027 yılında hisse başına 15 TL temettü dağıtımı beklentimiz bulunmaktadır. 2026 yılında net satışlarda reel büyüme ve FAVÖK marjında iyileşme öngörülürken, şirket hisseleri 2026 beklentilerimize göre 4x FD/FAVÖK ve 7,4x F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri