Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
TATEN için 12 aylık hedef fiyat 19,04 TL olup, %44 getiri potansiyeli öngörülmektedir. Artan kurulu güç, YEKDEM kapsamında garantili elektrik satışları, büyüme hedeflenen bölgelerdeki yatırımlar ve depolamalı enerji santrallerinin sağlayacağı operasyonel avantajlar şirketin temel değerleme unsurları olarak öne çıkmaktadır. 2025 ve 2026 için FD/FAVÖK çarpanları sırasıyla 12,2x ve 9,5x, F/K çarpanları ise 36,5x ve 7,2x seviyesinde tahmin edilmektedir. Son yatırımların etkisiyle kurulu güç 2025 itibarıyla 362,5 MW’a ulaşmış olup, yurt dışı genişleme planları ve yurt içi depolamalı lisans başvuruları ile 2026’da 463 MW seviyesine yükselmesi beklenmektedir. Elektrik üretiminin 2025’te %25,8, 2026’da ise %36,1 artması öngörülürken, üretimin tamamının YEKDEM kapsamında satılması finansal görünümü desteklemektedir. Satış gelirlerinin 2025’te 3.055 mn TL, 2026’da 3.836 mn TL seviyesine yükselmesi, FAVÖK’ün ise 2025’te 1.877 mn TL, 2026’da 2.548 mn TL olarak gerçekleşmesi beklenmektedir. 2026 yılında maliyet baskısının azalmasıyla FAVÖK marjında iyileşme öngörülmektedir. Başlıca riskler; mevzuat değişiklikleri, kurulu güç ve üretimin beklentilerin altında kalması ile planlanan yatırımlarda yaşanabilecek gecikmelerdir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri