Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Beklentimizin üzerinde operasyonel marjlar. Şirketin FAVÖK’ü 4Ç24’te beklentimizle uyumlu, yıllık bazda %2 azalışla 411 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise yıllık bazda 12,1 puan artışla %78,2 seviyesine ulaştı. Bu oran, beklentimiz olan %67,8’in oldukça üzerinde kaydedildi. Buna ek olarak, operasyonel giderlerin satışlara oranı 1,8 puan artışla %3,9 seviyesine yükseldi. Brüt karlılık tarafında maliyet baskıları nedeniyle görülen daralma ve operasyonel giderlerin artmasına rağmen, FAVÖK marjında görülen iyileşmede amortisman gideri marjı yukarı yönlü destekleyen önemli bir unsur oldu. Tatlıpınar Enerji için 75,82 TL seviyesinde bulunan 12 aylık hedef fiyatımızı ve "AL" tavsiyemizi koruyoruz. Şirketin önümüzdeki dönemde gerçekleşecek yeni kurulu güç artışlarıyla birlikte operasyonel karlılıkta görülen iyileşmenin devam edeceğini öngörüyoruz. 24 Ocak 2024 tarihinde yayımladığımız raporla araştırma kapsamımıza dahil ettiğimiz Tatlıpınar Enerji hisseleri için 75,82 TL seviyesinde bulunan 12 aylık hedef fiyatımızı ve "AL" tavsiyemizi koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri