Kuveyt Türk Yatırım EREGL için hedef fiyatını 33.7 TL'den 35 TL'ye yükseltti, tavsiyesini TUT olarak korudu.
Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. 4Ç25 döneminde 2.832 milyon TL’lik piyasa beklentisinin altında kalarak 1.872 milyon TL net zarar açıkladı. Net sonuçta diğer gelir kaleminin gider yönlü çalışması ve yaklaşık 5 milyar TL’lik vergi yükü belirleyici oldu. Şirket geçen yılın aynı döneminde 2.694 milyon TL, bir önceki çeyrekte ise 651 milyon TL net kar elde etmişti.
Satış gelirleri beklentileri aştı; hasılat piyasa tahmininin %4, kurum beklentisinin %12 üzerinde gerçekleşti. Maliyet artışının satış büyümesinin altında kalması brüt karlılığı destekledi. İhracatın toplam satışlar içindeki payı %19,1’den %19,9’a yükseldi. 2025 yılı genelinde 8,1 milyon ton ham çelik üretimi yapılırken kapasite kullanım oranı %85 oldu. Küresel üretimde daralma yaşanmasına rağmen şirket operasyonel göstergelerde toparlanma sinyali verdi.
FAVÖK yıllık %182 artışla 7.453 milyon TL’ye ulaşarak beklentilerin %32 üzerinde gerçekleşti. Ton başına FAVÖK yıllık %82, çeyreklik %4 artışla 71 USD/ton seviyesine yükseldi. Net borç yıllık %33 azalarak 42.864 milyon TL’ye geriledi; Net Borç/FAVÖK rasyosu 1,92 seviyesine düştü. Net zarar baskısına rağmen operasyonel performans ve bilanço tarafında iyileşme gözlendi.
