Pusula Yatırım GEDZA için hedef fiyatını 56.6 TL olarak belirledi, tavsiyesini AL olarak belirledi.
Gediz Ambalaj, 1982 yılında Kütahya’da kurulan ve Türkiye'nin ilk polipropilen çift katlı oluklu levha üreticisi olan köklü bir sanayi kuruluşudur. Beyaz eşya, otomotiv, lojistik ve tarım gibi pek çok farklı sektöre yönelik üretim yapan şirket, yüksek üretim kapasitesi ve geniş ürün yelpazesiyle hem ulusal hem de uluslararası pazarlarda faaliyet göstermektedir. Şirketin zorlu koşullara rağmen yüksek tek haneli büyümesini sürdürdüğü belirtilirken, 2025 yılı 4. çeyreği için 188 milyon TL hasılat, 47 milyon TL FAVÖK ve 10 milyon TL net kar tahmini öngörülmektedir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde FAVÖK zararı açıklayan şirketin, artık iştahta bir toparlanma sürecine girdiği düşünülmektedir.
Şirketin geleceğine yönelik fırsatlar arasında Yeşil Mutabakat, yeni metal kaplama hattı, güçlü nakit pozisyonu ve elektrikli araç lojistiği gibi maddeler ön plana çıkarken; hammadde fiyat oynaklığı ve resesyon gibi risk faktörleri de not edilmektedir. 2026-2031 yılları arasında %28 FAVÖK marjı hedeflenmektedir. Değerleme açısından bakıldığında, ambalaj sektörü genelinde 23,9 FD/FAVÖK oranıyla işlem görülürken, GEDZA'nın 10,4 FD/FAVÖK gibi düşük bir oranla işlem görmesi piyasa tarafından haksız bir fiyatlama olarak değerlendirilmektedir. Bu veriler ışığında şirket için 56,6 TL hedef fiyatla "AL" tavsiyesi paylaşılmaktadır.
