Vakıf Yatırım CIMSA için hedef fiyatını 67 TL olarak korudu, tavsiyesini AL olarak korudu.
Çimsa, yılın son çeyreğinde Mannok operasyonlarının katkısıyla konsolide satış hacmini yıllık %16,7 artırdı. Yurt içi satış hacmi %0,2 gerilerken uluslararası pazarlarda %37,3 artış kaydedildi. 2025 yılı genelinde ise yurt içinde %5,6, uluslararası pazarlarda Mannok dahil %26,1 artış sağlandı. Son çeyrekte konsolide net satışlar %2,1 artışla 11,4 milyar TL olurken, yıl toplamında satış gelirleri %24,6 artarak 45,9 milyar TL’ye ulaştı. İhracatın toplam satışlar içindeki payı %70’e yükseldi.
FAVÖK 4Ç25’te yıllık %76,5 artışla 2,18 milyar TL seviyesinde gerçekleşti ve marj 8,1 puan artışla %19,2 oldu. Yıl genelinde FAVÖK %23,7 artarak 8,24 milyar TL’ye yükselirken, marj %17,9 olarak kaydedildi. Net borç 19,5 milyar TL’ye gerilerken net borç/FAVÖK oranı 2,4x oldu.
Şirket son çeyrekte 651 milyon TL net kar açıkladı. Operasyonel kârlılık, enflasyon muhasebesi kaynaklı parasal kazanç ve ertelenmiş vergi geliri net kârı desteklerken, Sabancı Holding hisselerindeki değer kaybı kârı baskıladı. Yıl genelinde net kar %11,8 düşüşle 3,1 milyar TL oldu.
Çimsa hisse başına brüt 0,74 TL temettü dağıtacağını açıkladı. Hedef fiyat 67,0 TL olarak korunurken kısa vadeli öneri “Endekse Üzerinde Getiri”, uzun vadeli öneri ise “AL” olarak sürdürüldü.
