Vakıf Yatırım, CIMSA-Çimsa için hedef fiyatını 45 TL'den 67 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 67.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Finansal Sonuçlar ve Değerlendirme
Şirket, 2024 yılının dördüncü çeyreğinde 500 mn TL olan net kâr beklentimizin aksine 482 mn TL net zarar açıkladı. 2023 yılının aynı döneminde ise net kâr 1,7 milyar TL seviyesinde gerçekleşmişti.
4Ç24’te, şirketin operasyonel kârlılığı beklentimize paralel gerçekleşmesine rağmen, tahminlerimizin üzerinde gelen diğer gider kalemleri net kârlılığı olumsuz etkiledi.
▪ Satış gelirleri, yıllık bazda %2 artarak 8,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşerek beklentimizi aştı.
▪ FAVÖK, yıllık bazda %43 düşerek 944 milyon TL oldu ve tahminlerimize paralel gerçekleşti.
▪ 2024 yıl geneli itibarıyla, şirket %25 azalışla 2,7 milyar TL net kâr (tek seferlik etkiler hariç: 3,5 milyar TL) elde etti.
▪ Satış gelirleri yıllık bazda %5 daralarak 28,1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
▪ FAVÖK, yıllık bazda %4 düşerek 5,08 milyar TL seviyesine geriledi.
▪ Net borç, 3Ç24’te 3,1 milyar TL iken, 2024 yıl sonu itibarıyla 13,2 milyar TL seviyesine yükseldi.
Hisse Performansı ve Hedef Fiyat Güncellemesi
▪ Çimsa hisseleri, yılbaşından bu yana endeksi %1,1 yenerken, son bir ayda %12,7 oranında negatif ayrıştı.
▪ Operasyonel kârlılığın beklentimize paralel gerçekleşmesine rağmen, zayıf net kâr nedeniyle piyasa tepkisinin hafif negatif olabileceğini düşünüyoruz.
▪ Makro tahminlerimiz ve şirket projeksiyonlarımızdaki güncellemeler sonrası, Çimsa için hedef fiyatımızı 67 TL’ye yükseltiyoruz (önceki: 45 TL).
▪ Kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerimizi koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
