Pusula Yatırım ALBRK - Albaraka Türk için hedef fiyatını 12.54 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
Albaraka Türk, 2025 yılının dördüncü çeyreğinde piyasa beklentisinin üzerinde, 3,6 milyar TL net kâr açıkladı. Vergi etkisine rağmen reel kârlılık güçlü seyrini korudu. Bankanın kredi hacmi yıllık %48 artışla 212,71 milyar TL’ye ulaşarak yaklaşık %50 seviyesindeki büyüme hedefi büyük ölçüde gerçekleşti.
Mevduat maliyetlerindeki gerilemenin katkısıyla net kâr payı geliri 7,48 milyar TL olurken, net kâr payı marjı %2,88 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Sektör genelinde daralma görülmesine rağmen net ücret ve komisyon gelirleri yıllık %50 artarak 1,46 milyar TL’ye yükseldi. Swap maliyetlerindeki düşüşün desteğiyle ticari kâr 2,91 milyar TL seviyesinde oluştu. Takipteki alacaklar oranı %1,67 ile sektör ortalamasının altında ve sağlıklı bir düzeyde kaldı. Özsermaye kârlılığı yılı %60,23 seviyesinde tamamladı.
Kurum ayrıca bugün yani 21 Nisan 2026 tarihli raporunda "Savaş işin bahanesi, dezenflasyon gecikmesi etkisi izleniyor!" başlığı ile enflasyon riskine dikkat çekti.
Kurum ayrıca bugün yani 21 Nisan 2026 tarihli raporunda "Savaş işin bahanesi, dezenflasyon gecikmesi etkisi izleniyor!" başlığı ile enflasyon riskine dikkat çekti.
• Raporda özetle bankacılık sektörü, son dönemde özellikle ABD-İran-İsrail gerginliği ile satış baskısına maruz kalmış gibi görünse de çeşitli gruplarda özellikle mevduat-yabancı-özel branşı başta olmak üzere katılım tarafında da karlılık daralmaları aslında sadece savaşın bir gerekçe olmadığını dezenflasyonun gecikmesi doğrultusunda faizlerin daha henüz 1.çeyrekte 100 baz puan gibi sınırlı inmesinin daha da etkili olduğunu takip ediyoruz.
• Hedef fiyatlarımızda bir revizyona gitmiyoruz. Bu çeyrek itibariyle iletişim gücümüzü artırmak amacıyla QNB Bank (QNBTR)'yi de araştırma kapsamına aldık. Bilanço yayınlanması ile hedef fiyata ilişkin değerlendirmelerimizi yapıyor olacağız. Diğer bankalar nezdinde finansalları gözetmek ve beklentilerin revizyon risklerini de dikkate alarak takip etmek amacıyla tekil değerlendirme yapmamayı tercih ettik. Bilançolarda detaylı değerlendirmeler yapıyor olacağız.
Bu doğrultuda
• HALKB nezdinde 100 TL
• YKBNK nezdinde 57,1 TL
• VAKBN nezdinde 50 TL
• ISCTR nezdinde 21,3 TL
• GARAN nezdinde 199 TL
• ALBRK nezdinde 12,54 TL
• AKBNK nezdinde 107,4 TL hedef fiyat ile AL tavsiyelerini sürdürüyoruz
• QNBTR nezdinde bilanço yayınlanmasını takriben hedef fiyat yayınlamak üzere Gözden Geçiriliyor tavsiyesini şimdilik oluşturduk.
• TSKB nezdinde 16,64 TL hedef fiyat ile TUT tavsiyesini sürdürüyoruz
